20230913-上海证券-2023年基金市场半年报_权益市场概况与权益基金_14页_781kb

2023上半年中国资本市场与基金发展总结

核心内容概述

2023年上半年，中国资本市场整体回暖，市场表现分化明显，公募基金规模持续扩大，主动与被动权益基金表现各异，行业配置趋势与市场热点紧密相关。

一、基础市场概况

1.1 市场业绩回顾

• 上证指数上涨 3.65%，深证成指上涨 0.10%，创业板指数下跌 5.61%。
• 中证1000（代表小盘股）上涨 5.10%，表现优于大盘。
• 通信、传媒、计算机板块涨幅显著，分别上涨 45.41%、43.43%、32.27%。
• 消费者服务、房地产、综合板块出现较大回撤，分别下跌 27.92%、14.07%、11.77%。
• 可转债市场表现亮眼，中证转债指数累计收益率为 2.87%，波动性相对较小。

1.2 市场资金流向

• 北向资金流入前三为：电力设备及新能源（460.64亿元）、电子（305.34亿元）、机械（244.77亿元）。
• 流出前三为：煤炭（77.56亿元）、房地产（52.30亿元）、家电（32.22亿元）。
• 北向资金偏好长期低估值板块，对热点板块则较为谨慎。

1.3 公募基金规模

• 截至2023年上半年，公募基金总规模达到 27.37万亿元，较上年末增长 1.62万亿元，创历史新高。
• 股票型基金和 REITs基金规模上涨，其中 REITs基金涨幅最大，达到 20.63%。
• 混合型、另类投资型及FOF基金规模有所下降，尤其是混合型基金下跌 7.17%。
• 头部基金公司规模集聚效应显著，规模排名前30的公司占市场总规模的 75.32%。
• 权益类基金公司中，规模排名前30的公司占 79.85%，分化更加明显。

二、主动权益基金

2.1 业绩表现

• 普通股票基金上涨 0.92%，灵活配置混合基金上涨 1.08%，偏股混合基金下跌 0.97%。
• 基金总体表现较2022年下半年有所改善。
• 表现较好的产品主要重仓通信、电子、传媒行业，如 诺德新生活A、东吴移动互联A、银华体育文化A等，收益率均超过 57%。

2.2 仓位变化

• 普通股票基金仓位略有下降，偏股混合基金和 灵活配置混合基金仓位分别上升 0.37% 和 0.02%。
• 整体仓位变化较小，显示市场趋于稳定。

2.3 行业分布

• 重仓行业前三为：食品饮料（12.20%）、医药（11.53%）、电力设备及新能源（11.50%）。
• 增持行业前三为：计算机（2.97%）、通信（2.91%）、电子（1.42%），与市场热点一致。
• 减持行业前三为：电力设备及新能源（2.60%）、食品饮料（1.97%）、消费者服务（1.71%）。
• 各基金公司行业配置各有侧重：
  • 招商基金、汇添富基金、易方达基金侧重食品饮料行业。
  • 中欧基金、汇添富基金、招商基金侧重医药行业。
  • 华夏基金侧重电子行业。
  • 广发基金侧重电力设备及新能源行业。

三、被动权益基金

3.1 整体表现

• 指数型基金平均收益为 1.5%，较2022年下半年有所改善。
• 一季度表现优于二季度，显示市场波动性有所上升。

3.2 行业配置

• 表现较好的被动基金主要分布在通信与传媒板块。
• 华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF等产品收益率均超 58%。

关键信息总结

• 市场回暖：上半年市场整体回暖，小盘股表现优于大盘。
• AI概念引领：通信、传媒、计算机板块涨幅显著，成为市场热点。
• 北向资金偏好：北向资金更倾向于长期低估值板块，对热点板块态度谨慎。
• REITs基金增长迅速：REITs基金规模上涨 20.63%，成为公募基金中增长最快的类别。
• 基金公司规模集中：头部基金公司占据市场主导地位，规模排名前30的公司总规模占比达 75.32%。
• 主动权益基金配置灵活：各基金公司侧重不同行业，行业集中度较高。
• 被动权益基金表现分化：指数型基金整体表现改善，但波动性仍存在。

附：主要数据一览