泥鸽吧-商业保理行业分析报告-2018.7-19页_3mb

商业保理行业分析报告总结

核心内容概述

商业保理是一种基于真实交易的金融方案，主要涉及融资、信用风险管理、应收账款管理和催收服务。其核心在于通过应收账款的转让实现资金的快速周转，同时有效控制信用风险。近年来，随着政策支持和市场需求的增长，商业保理行业迅速发展，但同时也面临一定的监管和风险挑战。

主要观点

• 商业保理是一种基于真实交易的融资方式，通过应收账款的转让，帮助供应商获得资金支持。
• 保理业务模式多样，主要分为有追索权与无追索权、明保理与暗保理、折扣保理与到期保理等。
• 商业保理产品设计需考虑应收账款的有效转让、融资的自偿性以及风险控制机制。
• 政策层面，自2012年起，各地逐步开放商业保理试点，并出台多项优惠政策，如税收减免、落户奖励、场地补贴等，以吸引和扶持行业发展。
• 监管方面，商业保理公司已被纳入银保监体系下管理，有助于规范行业发展。
• 市场方面，我国商业保理公司数量快速增长，但实际开业率仍较低，融资规模和业务总量持续扩大。

关键信息

1. 商业保理业务分类

2. 保理产品介绍

3. 保理产品设计要点

• 应收账款有效转让：确保应收账款合法有效，通知债务人，并控制回款资金流。
• 融资自偿性：以真实贸易产生的应收账款为授信依据，加快资金周转，降低融资风险。
• 风险控制：通过信息流、物流、资金流的交叉验证，识别和防范贸易欺诈及买方违约风险。

4. 政策与市场分析

宏观政策支持

• 2012年起，各地逐步开放商业保理试点。
• 2016年，央行等八部委联合发文，提出“大力发展应收账款融资”。
• 2017年，央行修订《应收账款质押登记办法》，扩大应收账款定义范围。
• 2018年，商务部将商业保理纳入银保监体系监管，强化其服务中小企业的功能。

各地优惠补贴政策

商业保理公司设立条件

5. 市场分析

市场规模

• 截至2017年底，我国商业保理法人企业及分公司共计8261家，实际开业约1600家，开业率约为20%。
• 2017年全国商业保理业务总额达1万亿元，融资余额约为2500亿元。
• 截至2018年3月，累计促成小微企业应收账款融资6.7684万亿元，同比增长52.78%。

市场融资情况

行业应用分析

• 电商平台：利用大数据风控，为电商和网店提供融资服务。
• 医疗行业：30%以上上市医药公司应收账款占比超50%，存在较大融资需求。
• 航空行业：应收账款主要来源于空货运及大型专包机费用，账龄分布以0-3个月为主。
• 物流行业：应收账款账期长，融资需求高，保理公司提供应收账款管理、催收等服务。
• 教育行业：民办教育机构面临资金周转困难，保理公司可受让学费和教学设备采购应收账款。
• 长租公寓行业：通过转让租金债权，保理公司提供一次性垫付服务。
• 融资租赁行业：保理用于售后回租和直接融资租赁，帮助优化资产负债表，转移违约风险。

小结

商业保理作为一项重要的融资工具，具有广阔的发展前景。其业务模式多样，产品设计需围绕应收账款的真实性、自偿性和风险控制展开。政策层面的支持和各地的优惠补贴政策为行业发展提供了良好的环境，而监管的加强有助于规范市场。尽管市场规模持续扩大，但行业仍需进一步提升实际开业率和融资效率，以满足中小企业和特定行业的融资需求。