2023-04-28-港交所-天利控股集团_2022年报_254页_3mb

报告摘要

天利控股集团有限公司总结

核心内容概览

天利控股集团有限公司（股票代码：117）是一家在开曼群岛注册成立的公司，其业务涵盖MLCC（片式多层陶瓷电容器）制造及资产管理。公司总部位于香港，并在中国深圳设有主要营业地点，同时在滁州和东莞建设了新的生产基地。公司设有完善的治理结构，包括多个委员会，如审计委员会、薪酬委员会、提名委员会等，并由专业法律及核数师提供支持。

主要观点

1. 财务表现

2022年总收入：约人民币361,400万元，同比下降34.1%。
MLCC业务收入：约人民币356,609万元，同比下降19.8%。
MLCC毛利率：从2021年的25.7%降至2022年的3.1%。
公司拥有人应佔亏损：约人民币63,851万元，而2021年为盈利68,819万元。
每股基本亏损：约8.6仙，而2021年为盈利9.2仙。
总资产：2022年为1,816,697万元人民币，总负债为926,454万元人民币，总权益为886,598万元人民币。

2. 市场趋势

全球经济环境：2022年受地缘政治冲突、新冠疫情反复及高通胀影响，经济复苏受阻。
MLCC市场需求：由于消费电子市场疲软，MLCC需求受到抑制，行业进入下行周期。
竞争加剧：多家MLCC制造商释放产能，市场供给增加，加剧了行业竞争，尤其在中低端产品领域。
预期复苏：随着经济恢复、经销商库存清理，MLCC行业有望在2023年恢复景气。

3. 发展战略

技术积累与核心竞争力：公司深耕MLCC行业二十多年，拥有良好的技术积累、市场声誉及稳定的人才团队。
产品升级：在小微尺寸、高比容超薄介质、大功率射频应用等领域保持国内领先地位。
战略部署：加快工业级与车规级产品的研发与生产，实现技术对标国际领先标准。
新基地建设：滁州工厂已于2023年1月投产，东莞工厂正在建设中，以实现产能迁移与适度扩张。

4. 资产管理业务

管理基金：截至2022年底，公司管理11项基金，涵盖多个领域，如私募债务、房地产、并购等。
资本承诺：基金总承诺资本约647,800万美元，其中集团承诺约89,900万美元，已投资约75,800万美元。
投资回报：2022年资产管理费收入约38,500万元人民币，但集团投资的六项基金导致净亏损约33,800万元人民币。
投资结构：主要投资形式包括债权、普通权益及优先权益，涉及多个国家和地区。

关键信息

董事会及管理层

执行董事：周春华（主席）、潘彤（首席执行官）。
独立非执行董事：朱健宏、蔡大维、徐学川。
委员会构成：
- 审核委员会：朱健宏、蔡大维、徐学川。
- 薪酬委员会：徐学川（主席）、朱健宏、周春华。
- 提名委员会：朱健宏（主席）、徐学川、周春华。

公司注册与运营

注册办事处：开曼群岛 Cricket Square, Hutchins Drive, PO Box 2681, Grand Cayman, KY1-1111。
香港总部及主要营业地点：中环皇后大道中99号中环中心27楼2711-12室。
授权代表：周春华、卢颂文。
公司秘书：卢颂文。
股份过户登记处：
- 主要股份过户登记处：Conyers Trust Company (Cayman) Limited。
- 香港股份过户登记分处：Computershare Hong Kong Investor Services Limited。
主要往来银行：包括创兴银行、中国工商银行、花旗银行、中国建设银行、平安银行、中国银行及交通银行等。

法律与审计

香港法律顾问：君合律师事务所。
开曼群岛法律顾问：Conyers Dill & Pearman。
核数师：国富浩华（香港）会计师事务所有限公司。

业务展望

MLCC行业前景：长期看好行业发展，预计随着5G、汽车电子及物联网的持续发展，MLCC需求将上升。
国产替代空间：中国厂商在MLCC市场仍占比较低，技术薄弱，对外依赖度高，国产替代空间广阔。
集团目标：通过持续研发、设备升级、自动化及信息化提升核心竞争力，满足客户需求，探索新市场，推进国际化战略。

总结

天利控股集团有限公司在2022年面临严峻的市场环境，MLCC业务受经济下行及行业周期影响，收入与毛利率显著下降，但公司持续加大研发投入，优化产品结构，提升核心竞争力。集团通过建设新生产基地，逐步实现产能迁移与扩张。在资产管理方面，集团管理多项基金，投资方向涵盖全球多个地区，尽管部分基金造成亏损，但整体仍保持稳健运营。展望未来，集团看好MLCC行业的长期发展，尤其在新能源汽车、5G通信及物联网等领域的增长潜力，并将继续推进国产替代战略，加强技术创新与市场拓展。

展开完整摘要