20230418-新世纪期货-交易提示_7页_409kb

黑色产业

• 铁矿石：供应修复预期与需求压制并存，钢厂检修增加导致铁水产量或见顶。库存低位，价格跟随成材走势，RB2310支撑3800元/吨。
• 焦煤焦炭：供应逐步恢复，焦企利润低位，焦化厂利润持续偏低，焦钢博弈加剧。焦煤供应偏弱，焦炭震荡偏弱。
• 卷螺纹钢：需求不及预期，钢厂盈利率下降。成本支撑趋弱，负反馈压力加大，螺纹价格回落，短期震荡偏弱。
• 玻璃：供需改善，库存大幅下降，期价走强，近强远弱，但需关注下游需求持续性。
• 纯碱：供应回升，成本支撑减弱，市场观望情绪浓，价格震荡偏弱。

金融品种

• 股指期货/期权：上证50、沪深300上涨，中证1000领涨，避险情绪缓和。IM基差走弱，建议多头轻仓持有。
• 国债期货：国债区间震荡，10年期收益率上升，建议多头轻仓持。
• 白银：成本支撑较强，震荡偏多。

有色及金属

• 黄金：实际利率回落+美衰退预期，价格震荡偏多；白银震荡偏多。
• 铜：供需平衡在逐步修复，价格在65000-73000元/吨区间震荡，长期稳步抬升。
• 铝锌镍：铝价企稳，锌价反弹，镍价受印尼镍铁流入压制，中期承压；不锈钢反弹。
• 铅锡：铅震荡调整，锡震荡偏强。

能化及农产品

• 原油：OPEC+减产支撑油价，短期偏强震荡。
• PTA/MEG：成本端支撑尚可，终端需求偏弱，价格波动区间震荡。
• 甲醇/PVC：甲醇成交活跃但预期累库，价格震荡偏弱；PVC短期支撑，震荡。
• 橡胶/糖：橡胶供需双弱，价格承压；郑糖创新高但也存在回调风险。
• 豆粕/油脂：豆粕因南美大豆增产压制，进口大豆延迟缓解；棕榈油库存高，关注4月出口数据。
• 豆一/玉米：豆一供应格局改善，玉米价格承压震荡；淀粉震荡，鸡蛋震荡。

基差摘要

• 绝对价格与期货主力差距：部分品种如铜、锌存在较大正/负基差，多数进入震荡区间。

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