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浙江锯力煌锯床股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

浙江锯力煌锯床股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2001年2月8日，2007年12月28日改制为股份有限公司。公司注册资本为4,000万元，注册地址位于浙江省缙云县壶镇镇兴业路1号，主要业务为带锯床的研发、生产与销售，属于C34通用设备制造业中的C3421金属切削机床制造。公司是锯床行业的龙头企业之一，被认定为浙江省高新技术企业、浙江省专利示范企业等。

股权结构与股东情况

公司实际控制人为李新富和李梅华夫妇，其中李新富直接持有51%股份并担任董事长，李梅华通过胜超投资间接持有16%股份并担任监事。其他主要股东包括李斌胜（18%）、李斌超（15%）及胜超投资（16%）。公司股权结构稳定，无重大变动。

董事、监事与高级管理人员

公司董事包括李新富、李斌胜、李斌超、黄理文、陈瑞雷等，监事包括李梅华、应显朝、卢勇波等，高级管理人员主要包括李斌胜（总经理）、黄理文（副总经理）、方小雪（董事会秘书）、李玲月（财务总监）。公司管理层结构稳定，未发生重大变化。

主要会计数据和财务指标

公司最近两年一期的主要财务数据如下：

• 资产总计：2014年6月30日为18,569.55万元，2013年12月31日为19,147.34万元，2012年12月31日为19,827.63万元。
• 股东权益合计：2014年6月30日为5,172.88万元，2013年12月31日为6,078.76万元，2012年12月31日为6,381.40万元。
• 资产负债率：2014年6月30日为72.14%，2013年12月31日为68.25%，2012年12月31日为67.82%。
• 流动比率：0.75、0.74、0.70；速动比率：0.44、0.38、0.33。
• 营业收入：2014年1-6月为5,489.29万元，2013年度为10,975.84万元，2012年度为9,418.99万元。
• 净利润：2014年1-6月为-40.88万元，2013年度为-302.64万元，2012年度为-378.15万元。
• 毛利率：29.81%、30.28%、30.78%。
• 每股净资产：1.29元、1.52元、1.60元。

重大风险提示

1. 公司治理风险

公司已逐步建立法人治理结构和内部控制体系，但随着规模扩大，治理结构仍需完善，存在内部管理不适应发展需求的风险。

2. 实际控制人不当控制风险

李新富和李梅华通过其亲属在股东大会和董事会中拥有较大影响力，可能对公司决策形成不当控制。

3. 行业景气波动风险

锯床行业受下游固定资产投资影响较大，近年来因宏观经济放缓，行业景气度下降，存在经营受阻的风险。

4. 盈利能力风险

尽管公司实现了扭亏为盈，但子公司昆山合力核因处于产品研发阶段，导致合并报表亏损，存在短期内盈利能力不能改善的风险。

5. 存货余额较大的风险

公司存货占流动资产比重较高，分别为42.05%、48.77%、53.12%，主要因产品规格多、市场需求变化而形成。若未来市场变化或存货管理不善，可能影响公司经营。

6. 短期偿债能力风险

公司资产负债率较高，流动比率和速动比率较低，主要因融资渠道单一，依赖银行短期借款，存在短期偿债压力。

公司业务与产品

公司主营锯床及数控机床的生产制造与销售，产品包括卧式带锯床、立式带锯床、龙门带锯床、数控卧式金属带锯床、全自动卧式带锯床等。产品特点包括高精度、高效能、自动化控制、节能环保等。公司还拥有子公司昆山合力核，专注于数控加工设备的研发和生产，其产品包括大型数控立式带锯床、数控高速圆锯床等。

技术研发与创新

公司注重技术研发，拥有自主开发的核心技术，并与多所高校合作。核心技术包括智能控制系统、PLC与伺服定位控制、消隙技术、高速雾化冷却技术等，部分技术已获得省级或国家级认可。研发费用占比分别为4.39%、5.37%和4.99%。

业务流程与组织结构

公司设有生管部、销售部、技术部、制造部等主要部门，业务流程包括采购、生产、销售。采购由仓储物流科和采购科负责，生产由制造部执行，销售由销售部负责，同时涉及订单评审与售后服务。

关键资源与资产

公司主要拥有工业用地及注册商标等无形资产。其中，工业用地面积较大，包括58,035.90平方米、18,689.95平方米、14,967.10平方米等。公司拥有的注册商标共4项，覆盖带锯床、切削工具、机床等产品类别。

收购与兼并情况

公司于2014年收购了昆山合力核86.5%的股权，以消除同业竞争并完善产品结构。昆山合力核专注于数控加工设备，已取得一定技术突破，部分产品试销良好，但短期内仍面临盈利风险。

股权形成与变化

公司股权形成经历多次变更，包括有限公司设立、增资、股权转让、改制为股份公司等。2007年11月25日，公司通过股权转让和资产转让，调整了股权结构，确保公司治理和资产结构的优化。

有关当事人

• 主办券商：浙商证券股份有限公司
• 律师事务所：北京德恒（杭州）律师事务所
• 会计师事务所：瑞华会计师事务所
• 资产评估机构：坤元资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券中央登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

浙江锯力煌锯床股份有限公司是一家专注于锯床及数控机床研发、生产与销售的龙头企业，拥有较强的自主创新能力。公司股权结构清晰，实际控制人为李新富和李梅华夫妇，存在一定的家族控制风险。公司财务状况总体稳定，但面临行业景气波动、短期盈利能力不足、存货管理及偿债能力等多重风险。公司产品技术先进，市场认可度高，但子公司昆山合力核的盈利前景仍需观察。公司已通过多次股权和资产调整优化结构，具备一定的发展潜力。