20150202-招商证券-晨会纪要_一号文件_聚焦农业现代化_12页_429kb

报告摘要

2015年2月2日的市场与行业分析报告，主要聚焦于农业现代化、再生资源行业发展、金融市场动态及重点公司动态。报告内容涵盖了股票市场表现、行业趋势、政策动向及公司并购重组等多方面信息。

国内股市：上证指数、创业板指、沪深300等主要指数均下跌，其中上证指数跌幅为1.59%，创业板指跌幅为1.80%。
国际股市：全球主要股指涨跌不一，日经225指数微涨0.39%，而美股三大指数均下跌。
大宗商品：布伦特原油上涨7.78%，黄金现货上涨1.00%，LME期铝和期铜分别上涨2.14%和1.23%；CBOT小麦和玉米则下跌0.94%和0.40%。

农业现代化：
- 2015年中央一号文件聚焦农业现代化，强调粮食安全、农民增收、农村土地改革及信息化发展。
- 建议关注农业电商（如辉丰股份、江淮动力）、农业机械（如一拖股份）及土改相关企业（如辉隆股份）。
再生资源行业：
- 我国再生资源行业处于发展初期，政策支持力度有待提升。
- 五部委发布《再生资源回收体系建设中长期规划（2015-2020年）》，预计到2020年，大中城市主要品种回收率将达75%以上。
- 重点推荐格林美、秦岭水泥。
金融与市场政策：
- 深港通方案设计完成，技术系统开发启动。
- 央行拟推行资产证券化发行注册制，取消审批制。
- 2014年信托规模近14万亿，但人均利润首次出现负增长。
铁路与基建：
- 我国高铁将在2015年再通2000公里，铁路投资持续。
- 大秦铁路因货运价格上调预计全年增收24亿元。
其他行业：
- 重庆通过页岩气产业发展规划，页岩气产量有望爆发性增长。
- 中国铝业2014年预亏163亿元，成为A股公司亏损王。
- 电力“十三五”规划将出台，东北电网建设或被扶持。

吴通通讯：
- 收购互众广告、国都互联、宽翼通信，进军互联网营销领域。
- 预计14-16年EPS分别为0.25/0.60/0.73元，收购后备考EPS为0.34/0.76/0.95元。
- 当前股价对应14-16年备考PE为76/34/27倍，维持“审慎推荐-A”评级。
华银电力：
- 大股东注入优质电力资产，火力发电及水力发电产能显著提升。
- 装机容量提升一倍多，有望受益于电改红利。
汇源通信：
- 通过重组变身为环保企业，主营业务将转为烟气脱硫脱硝。
- 股票2日复牌，总股本将由1.93亿股增至6.46亿股。
锡业股份：
- 推进重大资产重组，采矿权证变更正在进行中。

公司短期评级：
- 强烈推荐：股价涨幅超基准指数20%以上
- 审慎推荐：股价涨幅在5%-20%之间
- 中性：股价变动幅度在±5%之间
- 回避：股价表现弱于基准指数5%以上
公司长期评级：
- A：公司长期竞争力高于行业平均水平
- B：公司长期竞争力与行业平均水平一致
- C：公司长期竞争力低于行业平均水平
行业投资评级：
- 推荐：行业基本面向好，行业指数将跑赢基准指数
- 中性：行业基本面稳定，行业指数跟随基准指数
- 回避：行业基本面向淡，行业指数将跑输基准指数