2007年-世界发展银行全球_Location_Decisions_of_Foreign_Banks_and_Competitive_Advantage_21页_355kb

文档总结：外国银行的选址决策与竞争优势

核心内容

本文探讨了外国银行在发展中国家的选址决策是否受到其在特定制度环境中的熟悉程度和竞争优势的影响。研究认为，银行的进入决策不仅取决于其自身的制度环境，还受到其与竞争对手在制度环境熟悉程度上的相对优势的影响。

主要观点

1. 制度环境的重要性

   • 银行的进入决策可能受到其对制度环境的熟悉程度影响，而非仅仅依赖于制度环境的绝对质量。
   • 传统的国际银行业务扩展研究通常将制度质量视为吸引外资的关键因素，但本文指出，制度质量并非吸引外资的必要条件。

2. 竞争优势的驱动作用

   • 竞争优势是外国银行选址的重要决定因素。如果一个银行在其母国所在的制度环境中具有相对优势，它更倾向于进入制度环境相似的国家。
   • 研究表明，制度环境的相似性（而非绝对质量）对银行进入决策有显著影响。

3. 国际金融一体化的利弊

   • 国际金融一体化对发展中国家可能带来特定的益处和风险。制度环境的差异可能限制银行的跨境活动，但制度环境的相似性可能提高其竞争优势。

4. 实证分析方法

   • 使用重力模型分析双边银行FDI数据，控制多个变量后发现制度质量本身对进入决策没有显著影响，但相对竞争优势有显著正向效应。
   • 通过构造“制度环境竞争优势”变量，分析了不同来源国家银行在不同制度环境下的进入行为。

关键信息

• 研究范围：涵盖98个发展中国家，使用Bankscope数据库收集银行数据，包括资产、负债、收入等。
• 数据来源：Bankscope数据库提供银行的资产负债表和所有权信息，数据截止至2005年底。
• 样本筛选：排除了银行数量不足5家的国家和离岸中心（如巴哈马、利比亚、毛里求斯等），以确保数据的代表性。
• 变量构造：
  • 制度质量：使用Kaufmann等（2005）的治理指标，涵盖6个维度：政府治理、监管质量、法治、腐败控制等。
  • 竞争优势变量：通过计算源国与竞争对手在制度质量上的差异，构造出“制度环境竞争优势”变量。
• 实证结果：
  • 制度质量本身对银行进入决策没有显著影响。
  • 竞争优势变量显著正向影响银行进入决策，表明制度环境的相似性对银行的跨境活动具有重要意义。
  • 银行来自制度质量较高的国家时，其在制度质量较高的东道国的市场份额显著增加；相反，来自制度质量较低国家的银行在制度质量较高的东道国的市场份额则显著下降。

研究结论

• 外国银行的选址决策主要由其在制度环境中的熟悉程度和竞争优势决定，而非制度质量本身的高低。
• 这表明，制度环境的相似性可能比绝对质量更能促进银行的跨境扩张。
• 本文为理解国际金融一体化对发展中国家的影响提供了新的视角，强调了制度环境差异对银行进入行为的间接作用。

方法论概述

• 模型构建：采用重力模型分析双边银行FDI数据，控制变量包括共同边界、共同语言、殖民历史、距离、贸易量、法律体系相似性、金融深度、进入限制等。
• 变量处理：使用Tobit模型处理因变量中大量零值的问题，并对异方差性进行校正。
• 稳健性检验：测试了使用不同治理指标时的结果是否一致，以验证模型的稳健性。

延伸研究方向

• 本文为后续研究提供了基础，特别是在探讨制度环境对金融部门国际化的具体影响方面。
• 可进一步研究不同类型的金融服务（如贸易金融与非贸易金融）对银行进入决策的影响差异。