20221226-金源期货-铁矿周报_多重利好释放后_铁矿价格继续调整_12页_1mb

铁矿石市场分析总结

核心内容概述

2022年12月26日发布的报告分析了铁矿石市场的近期走势及未来展望。整体来看，铁矿石价格在多重利好释放后继续高位窄幅震荡，市场预期有所减弱，同时疫情扩散、钢材涨势乏力、交割合约基差回归合理区间等因素导致矿价进入调整阶段。

主要观点

• 价格走势：铁矿石期货指数上周微涨1，收于825.5。现货市场青岛港PB粉报价820，环比跌5；超特粉672，持平。
• 市场预期：宏观利好和矿石供需强预期已释放完毕，钢材接力上涨但动能不足，导致铁矿价格震荡。
• 操作建议：建议多单止盈，可少量试空。
• 风险因素：疫情政策、房地产政策、海外矿石发运等。

需求端分析

• 钢厂开工率：247家钢厂高炉开工率75.93%，环比下降0.04%，同比增加8.06%。
• 产能利用率：高炉产能利用率82.39%，环比下降0.25%。
• 钢厂盈利率：钢厂盈利率21.65%，环比持平，同比下降60.61%。
• 日均铁水产量：日均铁水产量221.95万吨，环比下降0.93%，同比增长22.94%。

供应端分析

• 矿企产能利用率：全国186家矿企产能利用率56.84%，环比下降0.45%。
• 矿山精粉库存：矿山精粉库存283.79万吨，环比增加0.08%。
• 外选厂产量：全国30家外选厂精粉总产量67.31万吨，降幅2.46%。
• 到港量：12月12日至18日，中国47港到港总量2651.6万吨，环比增加141.5万吨；中国45港到港总量2528.4万吨，环比增加120.0万吨；北方六港到港总量1178.7万吨，环比增加48.8万吨。

库存与消耗分析

• 港口库存：全国45港进口矿库存13336.64万吨，环比下降62.14万吨；日均疏港量304.37万吨，环比下降5.68万吨。
• 分矿种库存：
  • 澳矿6282.58万吨，环比增加19.07万吨；
  • 巴西矿4785.48万吨，环比下降71.59万吨；
  • 贸易矿7995.44万吨，环比下降78万吨。
• 钢厂库存：全国钢厂进口矿总库存9464.74万吨，环比增加225.52万吨；样本钢厂进口矿日耗274.82万吨，环比下降0.37万吨；库存消费比34.44，环比增加0.87天。

行情展望

• 市场环境：国内疫情仍在扩散，市场预期减弱，叠加交割合约基差合理，矿价高位震荡。
• 库存变化：港口库存微降，但节前补库仍在进行，矿价处于调整阶段。
• 未来走势：整体维持震荡格局，建议投资者谨慎操作，多单止盈，可少量试空。

行业要闻

1. 房地产政策：证监会支持房地产市场平稳发展，落实房企融资政策。
2. 电力政策：发改委、能源局要求电力中长期合同高比例签约。
3. 疫情防控：交通运输部全面恢复道路客运服务，取消核酸检测要求。
4. 财政数据：2022年前11月全国一般公共预算支出同比增长6.2%。
5. 外资数据：1-11月实际使用外资同比增长9.9%。
6. LPR利率：2022年最后一期LPR保持不变。
7. 煤炭产量：全国煤炭产量创历史新高，晋陕蒙新四省区贡献最大。
8. 企业重组：中国宝武钢铁集团与中钢集团实施重组。
9. 疫情趋势：张文宏表示，新冠疫情预计一周内达到感染峰值。
10. 油价走势：预计国内油价在年末呈“三连跌”走势。
11. 汽车市场：全国狭义乘用车零售量同比下降9.1%，新能源汽车渗透率创新高。

相关图表

• 图表1：螺纹钢期货及现货走势
• 图表2：热卷期货及现货走势
• 图表3：螺纹钢基差走势
• 图表4：热卷基差走势
• 图表5：螺纹钢现货地区价差走势
• 图表6：热卷现货地域价差走势
• 图表7：螺纹钢产量
• 图表8：热卷产量
• 图表9：螺纹钢社库
• 图表10：热卷社库
• 图表11：螺纹钢厂库
• 图表12：热卷厂库
• 图表13：螺纹钢总库存
• 图表14：热卷总库存
• 图表15：螺纹钢表观消费
• 图表16：热卷表观消费
• 图表17：247家高炉开工率
• 图表18：247家钢厂日均铁水产量
• 图表19：进口矿港口库存45港
• 图表20：进口矿港口库存45港：澳大利亚
• 图表21：进口矿港口库存45港：巴西
• 图表22：贸易矿占总库存比重45港
• 图表23：港口库存45港：粗粉
• 图表24：港口库存45港：球团
• 图表25：港口库存45港：块矿
• 图表26：港口库存45港：铁精粉
• 图表27：全球发货量19港：澳巴
• 图表28：全球发货量19港：巴西
• 图表29：发货量19港：澳大利亚
• 图表30：澳大利亚发至中国19港
• 图表31：中国到港量45港
• 图表32：中国到港量6港
• 图表33：日均疏港量45港
• 图表34：铁矿石海运费
• 图表35：全国矿山产能利用率
• 图表36：全国矿山铁精粉库存

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• 芜湖营业部：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号伟星时代金融中心1002室，电话：0553-5111762
• 郑州营业部：河南省郑州市未来大道69号未来公寓1201室，电话：0371-65613449
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