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上海中期期货——板块热点20260701总结

核心内容概述

2026年7月1日，上海中期期货对多个金融衍生品板块进行了市场分析，涵盖集运欧线、贵金属、碳酸锂、原油、甲醇、铁矿石及棕榈油等品种。整体市场呈现分化态势，部分品种因宏观环境和供需变化承压下行，而另一些则因供需格局改善或预期修复出现反弹。

主要观点与关键信息

1. 集运欧线

• 今日表现：EC2608合约收盘2616.6点，单日大跌310.5点，跌幅10.94%。
• 市场逻辑：交易逻辑由旺季利多转向运价下行拐点博弈。
• 短期影响：现货舱位偏紧，但各大航运联盟集中下调7月报价，货主抵触高价，短期运价承压。
• 中长期预期：下半年新船交付将导致运力大幅增加，高位在手订单预示2027至2028年运力过剩。
• 走势判断：短期可能估值修复反弹，总体以宽幅震荡为主，需关注SCFI运价、船司调价公告及外贸货量数据。

2. 贵金属

• 今日表现：沪金主力合约收盘869.82元/克，跌幅0.59%；沪银主力合约收盘14032元/千克，跌幅0.44%。
• 影响因素：
  • 美联储政策预期转向，加息预期升温。
  • AI产业投资吸引跨境资本，强美元压制贵金属价格。
• 市场关注点：
  • 非农就业数据（本周四）。
  • 沃什参加欧洲央行研讨会，解读其政策思路。
• 后市展望：宏观与流动性风险未消散，短期仍面临调整压力，趋势性反转需新的利多驱动。

3. 碳酸锂

• 今日表现：主力合约收盘164560元/吨，涨幅4.62%。
• 供应端：枧下窝矿复产进程加快，空头情绪释放充分；部分工厂停产检修。
• 需求端：铁锂企业生产稳定增长，储能订单及商用车订单推动产量提升；三元市场成交平淡。
• 库存情况：截至6月25日，社会库存13.0万吨，较前一周减少0.12万吨。
• 走势判断：短期以区间震荡为主，需关注枧下窝复产进度及需求表现。

4. 原油

• 今日表现：主力合约收于451.3元/桶，日跌幅2.34%。
• 供需分析：
  • 供应宽松预期强化，OPEC+持续增产，伊朗潜在增供。
  • 需求端受限于欧美高利率及制造业复苏偏弱。
• 地缘因素：美伊会谈关注，霍尔木兹海峡运输恢复情况是主要变量。
• 走势判断：三季度全球原油市场或转向供应过剩，短期以供需宽松逻辑主导，地缘事件可能引发波动。

5. 甲醇

• 今日表现：甲醇09合约增仓下跌3.41%。
• 供需分析：
  • 国内开工率在85%左右，但下游需求偏弱。
  • 7月进口量预期大幅增加，对价格形成压力。
• 库存情况：华东、华南港口社会库存30.31万吨，环比大幅下降。
• 走势判断：甲醇价格可能继续承压，需关注进口量及美伊谈判进展。

6. 铁矿石

• 今日表现：主力2609合约表现弱势，上方750点阻力明显。
• 供应端：全球发运量回升，处于近三年同期中位。
• 需求端：日均铁水242.95万吨，环比微增；钢厂盈利率下降。
• 库存情况：中国47港库存1.75亿吨，环比累库233万吨。
• 走势判断：短期价格偏弱运行，关注730点支撑力度。

7. 棕榈油

• 今日表现：价格承压9400元/吨震荡。
• 供需分析：
  • 马棕产量回升，但厄尔尼诺风险上升。
  • 出口好转，但生物柴油政策不确定性增加。
• 国内库存：67.54万吨，环比微增，同比仍处高位。
• 走势判断：受国际原油回落及生物柴油经济效益压缩影响，油脂价格承压。

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撰写人信息

• 王舟懿 交易咨询号：Z0000394
• 高彬 交易咨询号：Z0012839
• 段恩文 交易咨询号：Z0021487
• 李白瑜 交易咨询号：Z0014049
• 邬小枫 交易咨询号：Z0022315
• 郭金诺 交易咨询号：Z0019038
• 韦凤琴 交易咨询号：Z0012228
• 黄慧雯 交易咨询号：Z0010132
• 雍恒 交易咨询号：Z0011282