2019-2020年度中国股权投资市场报告-36氪-2020.6-89页_2mb

36氪2019-2020年度中国股权投资市场暨企业服务/医疗健康/文娱直播/在线教育投融资报告总结

核心内容概述

本报告由36氪创投研究院发布，分析了2015Q1至2020Q1期间中国股权投资市场的整体趋势，以及企业服务、医疗健康、文娱直播和在线教育四大领域的投融资情况。报告指出，2019年是中国企业服务领域的一个低谷期，但疫情的爆发进一步加剧了市场波动，促使资本更加关注具备核心技术和业务能力的项目。

主要观点与关键信息

一级市场整体趋势

• 交易总量：2015Q1-2020Q1期间，中国股权投资市场交易金额总计达7.5万亿元，交易事件数从4691起降至842起，季度复合增长率 $-5.84%$。
• 交易金额峰值：2017Q2交易金额达到6990.6亿元，为历史最高。
• 交易金额波动：2019Q1交易金额骤降至2518.21亿元，为五年最低，随后逐步回升。
• 平均单笔融资金额：从2015Q1的0.45亿元增长至2020Q1的4.683亿元，为2015年的9.16倍。

投资轮次变化

• 早期投资占比下降：早期投资（种子、天使、A轮）占比从2015年的65%降至2019年的45.59%。
• 战略投资占比上升：2019年战略投资和并购项目占比显著增加，互联网巨头如阿里、腾讯在该领域投资激增。
• 投资轮次推后：2019年融资事件集中在中后期，战略投资成为主要投资形式。

区域分布

• 北京：投资金额占比超50%，投资数量达370起，是企业服务领域最活跃的投资地区。
• 其他地区：上海、广东、浙江投资金额和数量均较高，但平均单笔融资金额低于北京。

企业服务行业

• 投资事件与金额：2019年企业服务领域投资事件总计1099起，投资金额达1340亿元。
• 独角兽项目：2019年共有16家独角兽项目，其中9家估值超100亿元。
• 大额融资：融资额超10亿元的大额融资事件有18起，总计融资额约539亿元，占总融资额的40.2%。
• 大额并购：2019年企业服务领域发生87笔并购项目，总金额达141.3亿元。
• CVC投资：阿里和腾讯在企业服务领域积极布局，2019年阿里投资7个项目，金额约1.35亿元；腾讯投资16个项目，金额达60.21亿元。

企业服务行业细分领域

行业概况

• 服务对象：企业服务公司为不同规模的企业提供产品和服务，以降低运营成本和提高效率。
• 技术演变：从IT基础应用发展到云计算、大数据、人工智能技术，实现企业人与物、物与物、物与网络的全面互联。
• 服务类型：
  • SaaS：提供完整可直接使用的应用程序，如云邮箱、钉钉、CRM。
  • PaaS：提供开发环境及部分应用，如微信小程序。
  • IaaS：提供基础设施，如服务器、存储、网络。

领域划分

• 交易类：包括农/林牧渔业、服装纺织、建筑工程、生产制造、金融、医疗健康、酒店餐饮旅游等。
• 管理类：涵盖人力、财税、营销、客服、办公协同等通用服务。
• 工具类：包括数据服务、安全服务、开发者服务等基础技术服务。

热门细分领域

• 行业通用服务：营销领域热度最高，占比达58%。
• 垂直行业服务：金融和工业领域热度最高，分别占比21%和19%。

2019年重点投融资事件

大额融资事件

1. 腾龙数据：2019年11月完成A轮融资，金额达260亿元，打破IDC行业融资纪录。
2. 奇安信科技：2019年5月获得中国电子战略投资37.31亿元，成为“国家队”。
3. 准时达：2019年1月完成A轮融资，金额达24亿元。
4. 明略数据：2019年3月完成D轮融资，金额达20亿元。
5. 特斯联：2019年8月完成C轮融资，金额达20亿元。
6. 高灯科技：2019年9月完成B轮融资，金额达10亿元。
7. 众能联合：2019年7月获得战略投资10亿元。
8. 新潮传媒：2019年8月获得战略投资10亿元。
9. 客如云：2019年4月被口碑网收购，金额达8亿元。

大额并购事件

1. 烽火众智：被长江通信以11.2亿元收购。
2. 华启智能：被京投交通科技以10.45亿元收购。
3. 客如云：被口碑网以8亿元收购。
4. 吉道航：被吉祥航空以10亿元收购。
5. 汉威信恒：被顺网科技以4.45亿元收购。
6. 日砾科技：被商赢环球以4.35亿元收购。
7. 郑机院：被华电重工以4.15亿元收购。
8. 大街网：被美图公司以3.61亿元收购。
9. DappReview：被币安以5000万美元收购。
10. 中普恒：被TMF Group以5000万美元收购。

互联网巨头布局

阿里巴巴

• 投资项目：2019年投资7个项目，联合投资金额约1.35亿元。
• 投资阶段：主要集中在早期阶段和战略投资。
• 投资领域：包括企业通用服务、垂直行业服务和支持性技术。

腾讯

• 投资项目：2019年投资16个项目，联合投资金额达60.21亿元。
• 投资阶段：从天使轮到E轮及以后均有涉及，其中C/C+轮最多。
• 投资领域：主要集中在企业通用服务（如销售、客户关系管理、人力资源）和技术支持。

总结

• 市场变化：一级市场经历了从扩张到收缩再到逐步复苏的过程。
• 行业趋势：企业服务行业在2019年经历低谷，但疫情后显示出复苏迹象。
• 投资热点：医疗健康、在线教育、文娱直播等领域表现出较强的吸引力。
• 区域集中度：企业服务投资主要集中在北上广深等一线城市。
• 投资机构活跃度：红杉资本、腾讯投资、高瓴资本等机构在企业服务领域表现活跃。
• 独角兽项目：奇安信科技、腾龙数据等项目在2019年获得显著融资。

本报告提供了对2019-2020年中国股权投资市场的全面分析，尤其关注企业服务、医疗健康、文娱直播和在线教育四大领域，为投资者和创业者提供了有价值的参考。