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早盘速递总结

热点资讯归纳

1. 美国政治经济：众议院通过“大而美”法案，特朗普将于7月4日签署生效。法案将债务上限上调5万亿美元，预计十年内政府预算赤字增加约3.4万亿美元，引发白宫内外争议。

2. 大宗商品：7月4日当周，CRB现货指数与BDI波动加剧，WTI原油重回跌势；黄金和工业金属（如铜）亦呈现下跌趋势。

3. 宏观数据与指数：6月美国非农就业数据超预期，初请失业金人数六周新低，显著削弱市场对美联储7月降息的预期，9月降息概率降至80%附近的年初水平。

4. 欧佩克+动态：因价格压力，欧佩克+已初步协定8月增产41.1万桶/日，将线上会议安排在本周末或周六商讨。

5. 中国宏观经济与工业金属：中国仓储指数连续八个月运行在扩张区间，多地数据（如螺纹钢产量、等多项指数）显示工业品需求逐步回暖。

6. 商品期货表现：

   • 当周多数板块上涨，化工整体涨幅靠前；玻璃制品、黑色金属和化工领域仍为基本面数据关注重点。
   • 夜盘数据：随着非农数据走强，风险资产买盘资金谨慎，某些商品期货夜盘收跌，但部分如贵金属与有色板块短期持有资金仓位有所增加。

板块与大类资产表现概述

• 板块涨跌：农副产品表现稳健，化工板块强势领涨；有色与贵金属涨幅较大，化工综合、非金属建材等亦呈增长。板块持仓数据表明近期部分商品期货多头仓位有明显上涨，尤其是有色金属和化工板块获资金增仓。

• 权益类：本月表现分化，A50、沪深300、中证500板块微涨；美股标普500小幅上行；港股恒生指数下滑。总体上，全球经济与数据预期成为影响市场风险偏好的主要变量。

• 固收类：美债期货多头头寸总体变化不大，反映美元指数下降及全球短期资金流动性依旧宽裕，债券市场避险情绪冷却。

• 信用衍生品：波动率指数下降，市场认为美国经济数据支撑了央行近期不降息的预期。