20250907-国盛证券-银行业本周聚焦_2025上半年银行确认了多少金融资产处置收益_OCI浮盈有多少_14页_1mb

2025上半年银行金融资产处置与OCI浮盈分析

本周聚焦于2025上半年银行金融资产处置收益及OCI浮盈情况。在净息差下行压力下，银行通过适度处置AC及OCI金融资产，缓解了业绩压力。数据显示，上半年42家上市银行投资收益增速达23.6%，其中AC、OCI及TPL的同比增速分别为134.7%、大幅收窄的79.0%及-8.4%。OCI类处置收益占比提升，农商行贡献最大。

OCI账户浮盈方面，总规模普遍较上年末减少，但部分中小银行（如宁波银行、南京银行）占利润比例较高。大行浮盈规模尤其引人关注，如建行、农行等。预计AC类资产积累的浮盈更为丰厚，因对该类资产的配置比例更高。

板块观点认为，政策对经济的托底作用及顺周期机会是重点，建议关注宁波银行、江苏银行等兼具红利策略的个股，并择优配置可转债转股预期较强的银行股，如上海银行。

重大信息披露包括政策调整与公司动态，涵盖增信标准、交强险亏损、再融资等。此外，宏观经济数据显示PM指数回升，但整体经济仍处于修复阶段。