20240701-广金期货-主要品种策略早餐_6页_314kb

策略早餐总结

摘要：本文节选自广州金控期货有限公司的每日策略早餐，分析了不同品种在金融期货、期权市场中的日内观点与中期走势，并提出相关操作建议。全文包含股指期货、国债期货、铜、工业硅、碳酸锂等多个品种的分析，重点解读了其背后的宏观逻辑与政策因素，并要求读者务必阅读文末的免责声明。

1. 股指期货品种分析

• 品种：IF、IH、IC、IM
• 日内观点：震荡稍有强势。
• 中期观点：蓄势待发，或迎上涨。
• 参考策略：IF2408逢低做多，持有IF的卖看跌期权（H02407-P-2350虚值）。
• 核心逻辑：
  • 海外：美联储鹰派释放降息预期模糊信号，美国经济数据波动但通胀未见显著改善。
  • 国内：制造业PMI超预期，但工业利润和金融数据偏弱，经济动能不足。
  • 政策：新“国九条”支持耐心资本入市，提升市场风险偏好。

2. 国债期货品种分析

• 品种：TS、TF、T、TL
• 日内观点：震荡偏强。
• 中期观点：偏强运行。
• 参考策略：TL2409、T2409多单持有。
• 核心逻辑：
  • 资金方面：跨季后资金流动性增强，回购利率下行动力较强。
  • 基本面：经济复苏缓慢，数据疲软，利好债市。
  • 近期政策：央行行长潘功胜强调利率市场化，三季度广谱利率中枢有进一步下行空间。

3. 商品期货品种分析

铜（CU）

• 品种：铜
• 日内观点：76000-78700区间波动。
• 中期观点：价格可能运行于66000-90000区间。
• 建议策略：日内震荡，卖出cu2408-C-86000期权。
• 核心逻辑：
  • 供应端：中国铜产量持续增长，智利制造业产出下降，供应存在过剩风险。
  • 需求端：发电设备利用小时数下降，市场需求尚未完全复苏。
  • 库存方面：LME铜库存增加，上期所仓单减少，支撑价格。
  • 后市预期：价格低位反弹，下游需求稍有回暖。

工业硅（SI）

• 品种：工业硅
• 日内观点：承压震荡，价格运行在10000-13000区间。
• 参考策略：卖出SI2407-C-13000。
• 核心逻辑：
  • 供应增加：1-5月工业硅产量同比增长。
  • 需求低迷：下游价格低迷，需求恢复乏力。
  • 库存高位：社会库存叠加，利空价格。
  • 基本面偏空，有一定下行压力。

碳酸锂（LK）

• 品种：碳酸锂
• 日内观点：运行区间93万-97万，价格低位。
• 中期观点：运行区间85万-120万，价格恢复弹性有限。
• 参考策略：卖出以2407为标的的看涨期权。
• 核心逻辑：
  • 现货价格：碳酸锂、氢氧化锂持续下跌，创历史新低。
  • 成本下降：龙头企业成本控制较好。
  • 技术阻力：12万整数关口仍为压力位。
  • 供应过剩：总体供过于求，价格围绕成本波动。

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