20260126-国泰期货-股票股指期权日报_16页_1mb

报告摘要

2026年1月26日股票股指期权日报总结

核心内容概览

本日报主要分析了2026年1月26日股票及股指期权市场的数据统计与指标变化，涵盖上证50、沪深300、中证1000、上证50ETF、华泰柏瑞300ETF、南方500ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF、嘉实300ETF、嘉实500ETF、创业板ETF、深证100ETF等主要标的的期权市场表现。

主要观点

1. 期权市场成交量与持仓量变化

上证50股指期权：成交量为70,168万手，环比增加23,173万手；持仓量为79,003万手，环比增加3,612万手。
沪深300股指期权：成交量为165,322万手，环比增加43,330万手；持仓量为189,895万手，环比增加6,705万手。
中证1000股指期权：成交量为324,689万手，环比减少2,525万手；持仓量为302,524万手，环比增加8,070万手。
上证50ETF期权：成交量为1,686,836万手，环比增加440,457万手；持仓量为1,515,973万手，环比减少106,318万手。
华泰柏瑞300ETF期权：成交量为1,869,236万手，环比增加476,075万手；持仓量为1,483,713万手，环比减少66,942万手。
南方500ETF期权：成交量为2,513,949万手，环比增加140,264万手；持仓量为1,585,866万手，环比减少68,597万手。
华夏科创50ETF期权：成交量为1,560,151万手，环比增加99,097万手；持仓量为2,357,278万手，环比增加104,71万手。
易方达科创50ETF期权：成交量为246,600万手，环比增加150,10万手；持仓量为543,942万手，环比减少27,44万手。
嘉实300ETF期权：成交量为466,428万手，环比增加211,975万手；持仓量为418,242万手，环比增加64,658万手。
嘉实500ETF期权：成交量为547,914万手，环比减少137,428万手；持仓量为551,889万手，环比增加91,615万手。
创业板ETF期权：成交量为1,815,896万手，环比增加197,798万手；持仓量为1,894,475万手，环比增加159,757万手。
深证100ETF期权：成交量为67,943万手，环比增加10,041万手；持仓量为127,471万手，环比增加122,05万手。

2. 波动率与PCR指标分析

波动率（IV）：整体来看，各期权标的的IV均有所上升或下降，其中华夏科创50ETF期权IV为28.55%，易方达科创50ETF期权IV为25.77%。
PCR（看跌/看涨比）：多数期权标的的PCR指标显示看跌期权相对活跃，如上证50股指期权PCR为39.97%，沪深300股指期权PCR为42.22%，中证1000股指期权PCR为75.69%。
Skew（偏度）：多数标的的Skew值为正值，表明市场对看跌期权的偏好有所增强，但部分标的如沪深300股指期权Skew为14.22%，偏度变化较小。
VIX指数：VIX指数整体呈现上升趋势，其中华夏科创50ETF期权VIX为34.01，易方达科创50ETF期权VIX为33.94，显示市场波动预期上升。