路孚特：中国并购市场报告及顾问榜单（2022年四季度）_8页_1mb

中国并购市场报告（2022年度）

市场概览

2022年中国并购市场整体表现疲软，涉及中国大陆企业的并购总额为3,905亿美元，同比下降32.2%，环比增长23.6%。这是自2013年以来交易价值最低的一年。全年已公布的并购交易总数为4,884笔，同比下降42.6%，但环比增长12.1%。

中国“走出去”与“引进来”并购情况

• 中国“走出去”并购总额：184亿美元，同比下降52.7%。

  • 在“一带一路”沿线国家的收购共104笔，交易金额为56亿美元，同比下降21.9%。
  • 占中国“走出去”并购总额的30.6%。

• 外国公司收购中国公司：465亿美元，同比下降17.8%。

• 国内并购总额：3,159亿美元，同比下降31.9%。

行业分布

• 工业：占比22.1%，交易金额为864亿美元，同比下降1.7%。

• 能源和电力：占比15.6%，交易金额为609亿美元，同比增长6.3%。

• 原材料：占比15.6%，交易金额为609亿美元，同比下降25.3%。

• 最大交易：中国长江电力股份有限公司以128亿美元现金收购三峡金沙江云川水电开发有限公司。

财务顾问与法律顾问排名

按交易金额排名

按交易数量排名

出境并购交易

• 交易总额：18,406.9亿美元，同比下降53%。
• 交易数量：364笔，同比下降21%。
• 主要财务顾问：
  • 中国工商银行：交易金额2,578.6百万美元，市场份额14.0%。
  • 中国建设银行：交易金额2,121.2百万美元，市场份额11.5%。
  • 瑞士信贷：交易金额1,082.1百万美元，市场份额5.9%。
  • 中金公司：交易金额803.0百万美元，市场份额4.4%。

入境并购交易

• 交易总额：46,469.5百万美元，同比下降18%。
• 交易数量：429笔，同比下降25%。
• 主要财务顾问：
  • 中金公司：交易金额9,714.7百万美元，市场份额20.9%。
  • 摩根士丹利华鑫证券：交易金额5,059.4百万美元，市场份额10.9%。
  • 瑞士银行：交易金额4,160.2百万美元，市场份额9.0%。
  • 汇丰：交易金额2,801.9百万美元，市场份额6.0%。

境内并购交易

• 交易总额：315,910.6百万美元，同比下降32%。
• 交易数量：3,945笔，同比下降43%。
• 主要财务顾问：
  • 中信：交易金额45,942.0百万美元，市场份额14.5%。
  • 中金公司：交易金额42,112.2百万美元，市场份额13.3%。
  • 中信建投：交易金额18,597.5百万美元，市场份额5.9%。
  • 华泰证券：交易金额18,289.2百万美元，市场份额5.8%。

关键信息总结

• 市场总体趋势：2022年并购市场交易总额和交易数量均呈现下降趋势，尤其是“走出去”并购。
• 行业分布：工业、能源和电力、原材料是主要交易行业，其中能源和电力行业交易金额增长。
• 主要交易：中国长江电力股份有限公司以128亿美元收购三峡金沙江云川水电开发有限公司，是当年最大的并购交易。
• 财务顾问表现：
  • 中金公司、中信和华泰证券在交易金额和数量上均排名靠前。
  • 中国工商银行在出境并购中占据主导地位，市场份额最高。
  • 中金公司在入境并购中表现突出，市场份额为20.9%。
• 法律顾问：
  • 中伦律师事务所、方达律师事务所和竞天公诚律师事务所排名前三。
  • 方达律师事务所、竞天公诚律师事务所和嘉源律师事务所在交易数量上领先。

总结

2022年中国并购市场整体呈现下滑趋势，但部分行业如能源和电力仍保持增长。中金公司、中信和中国工商银行在交易金额和数量上表现突出，分别在财务顾问和出境并购中占据主导地位。市场参与者需关注行业趋势及政策变化，以应对未来的挑战和机遇。