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早盘提示：铁矿石期货交易策略分析

交易提示

板块： 铁矿
品种： 黑色建材
立场： 震荡观点

行情复盘

• 前一交易日： 铁矿收跌，夜盘收涨。
• 近期趋势： 整体呈现震荡态势。

重要资讯摘要

• 钢协数据： 8月重点钢企粗钢日均产量环比降超1.5%，产量收缩。
• 造船行业预测： 预计2025年度造船完工量约为5100万载重吨，供需可能边际转暖。
• 行业政策动向： 江苏省正推动钢厂间整治“内卷式”竞争，或影响区域供需结构。

市场逻辑

• 供需变化：
  • 港口到港量同步下降，现货港口库存减量，供需博弈情绪回升。
  • 内需和中游需求逐步明确，提振价格中长期预期。
• 品种价差： 焦煤、焦炭价格进一步下跌，钢价下行，废钢支撑减力；炼铁焦化利润压缩，成本承压。

交易建议

短线操作，维持震荡思路。

衍生品视角

• 主力合约： 远月合约价格偏弱，隐含波动率较高，需注意期限结构。
• 产业动态： 铁矿石进口依存度较高，海外矿山发货表现未改善，内外库存同步收缩。

声明与联系方式

• 分析师： 纪晓云 F3066027 Z0011402
• 申明： 研究报告基于公开信息，仅为参考，不构成投资建议。
• 联系方式： 010-56711796