20230601-财信证券-金工周报2023年第14期_预期跌至低谷_或将反弹带动情绪面_4页_384kb

报告总结

• 报告性质：本报告为财信证券金工周报2023年第14期，仅供内部客户参考，需阅读正文后的免责条款部分。
• 市场需求分析：预期市场情绪面可能反弹，此前沪深300等指数表现疲软，情绪指标如情绪预期、温度和浓度连续下行超过三周。
• 情绪指标现状：当前情绪预期已降至历史最低点，可能触底反弹；情绪浓度下行速度减慢，暗示拐点临近，可能导致更清晰的投资主线。尽管情绪温度仍在下行通道，但有望随着情绪预期反弹而提升。
• 模型输出：近20个交易日情绪指标同步下行，情绪面总体悲观，建议当前仓位为0%，观察市场进一步信号。
• 策略表现：在2022年1月1日至2023年5月31日的回测期内，三维情绪择时策略表现优于持有沪深300指数ETF，年化收益-255% vs -172%，最大回撤91%；各指标如收益和回撤均显著优于基准。
• 投资建议：预计情绪面可能改善，但建议投资者确认改善趋势后再决策，不急于行动。
• 风险提示：模型基于历史数据，可能存在误差，回测结果不代表未来效果，统计数据仅供参考。