20230910-上海证券-社服行业周报_瑞幸茅台联名出新_咖啡赛道竞争提速_12页_878kb

社会服务行业周报总结（2023.09.04-09.08）

核心内容概述

本报告聚焦2023年9月上旬社会服务行业动态，涵盖旅游、酒店、餐饮、教育及专业服务等领域。整体行业呈现复苏态势，尤其在出行和消费端表现突出，同时部分企业通过战略合作和产品创新进一步拓展市场。分析师建议关注行业头部企业，认为未来行业仍有增长潜力。

主要观点

• 旅游市场复苏：暑期旅游市场表现亮眼，国内旅游人数达18.39亿人次，收入1.21万亿元。国庆假期出游需求持续升温，机票、民宿等预订量大幅增长，预计出境游市场将迎来全年峰值。
• 咖啡赛道竞争提速：瑞幸咖啡与茅台联名推出“酱香拿铁”，单品首日销量突破542万杯，销售额超1亿元，刷新瑞幸单品纪录。该合作有助于双方拓展消费群体，尤其在30-50岁男性商务人群和年轻消费者之间形成互补。
• 行业数据向好：社会服务行业指数上涨0.26%，跑赢沪深300指数1.62个百分点。酒店餐饮、旅游及景区板块涨幅显著，分别上涨2.45%和2.15%。
• 消费结构升级：消费多元化推动产品结构升级，沪市消费领域上市公司上半年业绩大幅增长，文旅酒店及餐饮行业公司普遍扭亏为盈。
• 行业趋势：中国咖啡市场仍有较大增长空间，预计2025年市场规模达2171亿元。非学科类培训市场在“双减”政策下逐步复苏，行业格局有望进一步集中。

关键信息汇总

出行数据

• 暑期全国国内旅游人数达18.39亿人次，收入1.21万亿元。
• 国内航线客运航班量超87万班次，同比增长17%。
• 国内航线旅客运输量超1.11亿人次，同比增长11%。
• 出境游市场热度回升，十一假期出境机票搜索热度恢复至2019年同期的100%。

酒店餐饮数据

• 上海星级饭店平均客房出租率63.9%，同比上升174.25个百分点。
• 瑞幸咖啡2023年8月开店39家，同比减少84.27%；老乡鸡同期开店13家，同比增长44.44%。

教育与消费数据

• 非学科类培训行业迎来增长，新东方、好未来等公司布局相关业务。
• 上半年社会消费品零售总额达22.8万亿元，同比增长8.2%，餐饮、旅游等消费水平已恢复至2019年同期。

投资建议

• 酒店板块：建议关注华住集团-S、首旅酒店。
• 餐饮板块：建议关注海底捞。
• 旅游及景区板块：建议关注中青旅。
• 免税板块：建议关注中国中免。
• 专业服务板块：建议关注科锐国际、米奥会展。
• 潮流零售板块：建议关注名创优品。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 政策变化风险
• 行业竞争加剧风险
• 门店拓展不及预期风险

行业动态与公司公告

行业新闻

1. 呷哺呷哺亮相2023年服贸会，展示台式餐饮文化。
2. 湖北交投与宋城演艺合作，华中首个“千古情”项目落户宜都。
3. 消费多元化带动产品结构升级，沪市消费领域上市公司业绩大幅增长。
4. 暑期旅游市场持续升温，长线出游需求集中释放。

公司公告

1. 永利澳门发布2023中期报告，收益同比增长230.59%。
2. 携程集团发布2023年第二季度及上半年业绩，净收入同比增长180%。
3. 锋尚文化宣布回购股份，累计回购51.05万股。
4. 百胜中国发布股权奖励及股份授出公告。
5. 东方时尚决定不向下修正“东时转债”转股价格。
6. 米奥会展宣布部分股东减持计划提前终止，控股股东购回减持股份。

附表摘要

总结

整体来看，社会服务行业在2023年9月上旬表现出强劲复苏迹象，尤其在旅游、酒店、餐饮等领域。瑞幸与茅台的联名合作成为行业热点，推动消费端增长。同时，行业数据表明消费者偏好向长线旅游和高端餐饮转移，消费结构持续升级。分析师建议关注行业龙头，同时提醒投资者注意潜在风险，如宏观经济波动、政策变化和竞争加剧等。