EBA欧洲银行-Discussion-Paper-on-EU-implementation-of-MKR-and-CCR-revised-standards-28EBA-DP-2017-0429_105页_1mb

总结：EBA/DP/2017/04 讨论文件

核心内容

该讨论文件（EBA/DP/2017/04）由欧洲银行管理局（EBA）发布，旨在就《资本要求条例》（CRR2）中关于**交易对手信用风险（SA-CCR）和交易簿市场风险（FRTB）**框架的实施问题进行初步探讨。文件提出了八个主要实施议题，并邀请利益相关方就这些议题提供反馈，以确保这些新规在欧盟范围内得到一致、有效的执行。

主要观点

• SA-CCR 是一种新的标准化方法，用于计算交易对手信用风险的资本要求，其核心在于将每笔衍生品交易映射到一个或多个风险类别中。
• FRTB 是对交易簿市场风险框架的全面审查，旨在提高资本要求的风险敏感性，减少监管套利，并增强对市场流动性风险和信用风险的管理。
• 该文件讨论了多种实施挑战，包括：
  • 风险类别映射：通过分步骤方法（定性、定量和备用）来分类交易对手风险。
  • 监管敏感度调整：针对负利率环境下对监管敏感度（supervisory delta）的修正，提出使用λ调整参数。
  • 交易簿边界：重新定义交易簿与非交易簿的边界，以减少监管套利，同时允许在特殊情况下对资产进行重新分类。
  • 非模型化风险因子（NMRF）：提出在非模型化风险因子的极端情景下，采用压力情景风险衡量（SSRM）方法。
  • P&L归属与回测要求：强调对P&L归属（PLA）和回测（backtesting）的明确定义，以确保内部模型的准确性。
  • 流动性期限：探讨如何确定流动性期限（LH）以支持内部模型方法（IMA）的实施。
  • 非交易簿资产的处理：针对涉及外汇或商品风险的非交易簿资产，提出相关技术问题的解决路径。
  • 剩余风险附加资本（RRAO）：明确哪些工具需适用剩余风险附加资本，并建议制定排除清单。
  • 其他实施问题：鼓励利益相关方提出更多可能的实施问题。

关键信息

• 提交反馈：反馈需在2018年3月15日前通过咨询页面提交，逾期或非正式提交可能不会被处理。
• 反馈内容要求：反馈需明确回应问题，提供清晰理由、证据、替代方案和成本效益分析。
• 数据保护：EBA遵循欧盟关于个人数据保护的相关法规，确保数据安全。
• 保密性：反馈可选择公开或保密，保密反馈需符合EBA的文档公开规则。
• 优先级安排：EBA提出了监管产品优先级的四阶段安排，涵盖核心实施问题和后续调整问题。

附件内容

• 附件1：提出CRR2的初步监管要求（SA-CCR和FRTB）。
• 附件2：提供基于敏感性方法（SBM）的风险权重表。
• 附件3：关于非线性调整的说明。
• 附件4：关于校准风险因子分位数的技术说明。
• 附件5：总结讨论问题，供利益相关方参考。

实施优先级（图1）

问题与建议

• 风险类别映射：建议采用三步方法进行分类，包括定性识别、定量评估和备用方法。
• 监管敏感度修正：建议在负利率环境下引入λ调整参数，且需明确其设置。
• 交易簿边界：需明确边界定义，避免监管套利，并允许特殊情况下对资产重新分类。
• 非模型化风险因子：需制定压力情景方法，考虑备用方案以应对不确定性。
• P&L归属与回测：需明确三种P&L的定义和计算方式，以支持内部模型的实施。
• 流动性期限：建议使用BIS的三周年调查数据，但需重新评估阈值和评估频率。
• 非交易簿资产处理：需考虑如何将涉及外汇或商品风险的非交易簿资产纳入监管框架。
• 剩余风险附加资本：需明确适用工具并制定排除清单。

总结

该讨论文件为欧盟范围内实施SA-CCR和FRTB框架提供了初步指导，涵盖了从风险分类、敏感度调整、边界定义、P&L归属到流动性期限等关键议题。EBA邀请利益相关方在2018年3月15日前提交反馈，以确保这些新规在实施过程中能够充分考虑各方意见，提高监管框架的协调性和可操作性。