20211222-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_813kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告为2021年12月22日的焦煤与焦炭市场早报，涵盖基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场结论等内容，旨在分析当前市场走势并提供交易建议。

焦煤市场分析

基本面

• 供应收紧：近期煤矿安全、环保检查持续趋严，山西部分煤矿停产，涉及产能约800万吨，导致焦煤市场供应进一步收紧。
• 需求支撑：下游需求较好，对焦煤价格形成支撑。

基差

• 截止到12月21日，焦煤现货市场价为2305元/吨，基差为77元，现货升水期货，显示市场对现货的偏好。

库存

• 总样本库存为1827.66万吨，较上周增加11.51万吨，库存水平偏多。

盘面

• 焦煤价格位于20日均线上方，趋势偏多。

主力持仓

• 焦煤主力净多，多头持仓增加，市场情绪偏多。

结论

• 焦炭市场看涨情绪渐浓，对原料煤需求有所提升，部分焦钢企业冬储备库，对优质资源采购积极性较高。
• 综合来看，预计短期内焦煤偏稳运行。
• 交易建议：焦煤2205合约多单持有，止损位设为2200元/吨。

焦炭市场分析

基本面

• 供应紧张：部分地区焦企受冬奥会和环保因素影响，限产力度加大，部分关闭落后产能，焦炭产量或将减少。
• 成本支撑增强：煤价回调对焦炭成本端支撑增强，部分焦企存在惜售待涨心理。

基差

• 截止到12月21日，焦炭现货市场价为2950元/吨，基差为-128.5元，现货贴水期货，显示市场对期货的偏好。

库存

• 总样本库存为636.43万吨，较上周增加26.39万吨，库存水平偏多。

盘面

• 焦炭价格位于20日均线上方，趋势偏多。

主力持仓

• 焦炭主力净多，多头持仓增加，市场情绪偏多。

结论

• 产地环保检查频繁，影响焦企限产，焦炭供应存在紧张趋势。
• 下游钢厂对焦炭采购积极性提高，预计短期内焦炭或稳中偏强运行。
• 交易建议：焦炭2205合约多单持有，止损位设为3050元/吨。

市场数据概览

期货合约	12-21	12-20	涨跌
JM2201	2108	2100.5	+7.5
JM2205	2228	2174	+54
JM2209	2109.5	2051	+58.5
J2201	2999	2980	+19
J2205	3078.5	2993.5	+85
J2209	2892	2825	+67

现货价格

• 主焦煤-唐山：2305元/吨，较上周持平。
• 日照港准一级冶金焦 出库价：2800元/吨，较上周上涨10元/吨。

关键市场指标

• 焦煤基差：77元，现货升水期货，升水幅度为3.34%。
• 焦炭基差：-128.5元，现货贴水期货，贴水幅度为4.36%。
• 焦煤港口库存：430万吨，较上周减少16万吨。
• 焦炭港口库存：164.8万吨，较上周增加17.7万吨。
• 独立焦企焦煤库存：609.87万吨，较上周增加17.6万吨。
• 独立焦企焦炭库存：44.2万吨，较上周减少2.21万吨。
• 焦炉产能利用率：全国100家独立焦企样本产能利用率为62.15%，周环比增加0.57%。
• 吨焦平均盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利107元，较上周增加35元。
• 钢厂焦煤库存：787.79万吨，较上周增加9.91万吨。
• 钢厂焦炭库存：427.43万吨，较上周增加10.9万吨。

市场趋势与展望

• 短期趋势：焦煤和焦炭市场均呈现偏多态势，价格有望保持稳定或小幅上涨。
• 风险因素：环保政策、限产措施、煤炭价格波动等可能影响市场走势。
• 交易策略：建议多单持有，关注止损点以控制风险。

结论

当前焦煤和焦炭市场均受到供应收紧和需求支撑的影响，市场情绪偏多。短期内，预计焦煤和焦炭价格将保持稳定或偏强运行。投资者可考虑多单持有，同时关注市场动态和政策变化，以调整交易策略。