20150113-西南证券-2014年年报行情运行态势和热点分析_2月跌势为建仓良机_4月份移仓消费品种_11页_800kb

2014年年报行情运行态势和热点分析总结

核心内容概述

本文分析了2014年年报披露期间（1月至4月）沪深股市的运行态势与热点轮换情况，基于上市公司年报预约披露时间、业绩表现、总市值和行业分布，预测市场走势和投资机会。

1月：披露数量少，影响有限

主要特点：

• 1月份预约披露年报的公司仅有28家，占总数的 1.07%。
• 亏损公司有3家，负面影响小。
• 业绩预喜的公司略多，其中7家公司预计年报业绩大增，2家亏损，2家业绩大幅下降。
• 总市值大多低于100亿元，对股指影响微弱。
• 行业集中度不高。

大盘走势预测：

• 大盘走势平稳。

热点把握：

• 年报披露初期热点散乱。

2月：绩差公司影响走势，券商、传媒局部活跃

主要特点：

• 2月份预约披露年报的公司有139家，占总数的 5.33%。
• 亏损公司占 16.55%，负面影响较大。
• 业绩优良的公司占四成，其中2家每股收益在1元以上。
• 有9家公司总市值在200亿元以上的，对股指有一定作用。
• 医药生物、机械设备、化工、有色等行业公司较多。

大盘走势预测：

• 大盘走势看淡，交投清淡。

热点把握：

• 券商、传媒板块存在投资机会。

3月：权重股扎堆，整体走势较强

主要特点：

• 3月份预约披露年报的公司有1096家，占总数的 42.01%。
• 亏损公司占 9.12%，整体影响较小。
• 有550家公司的每股收益在0.20元以上，49家在1元以上。
• 金融、房地产、石化石油、汽车、家电等板块对股指影响较大。

大盘走势预测：

• 3月份下旬股指表现较强。

热点把握：

• 金融、房地产、汽车、家电等板块将产生利好效应。

4月：披露数量多，滞涨整理，消费类板块走强

主要特点：

• 4月份预约披露年报的公司有1342家，占总数的 51.44%。
• 亏损公司占 15.20%，对市场有较大负面影响。
• 有24家*ST公司披露年报，引发退市风险担忧。
• 业绩优良的公司占多数，其中4家公司总市值在1000亿元以上的，对股指有较强牵引作用。
• 化工行业因绩差公司较多，可能产生利空效应。

大盘走势预测：

• 整体走势处于滞涨震荡格局。

热点把握：

• 消费类板块（如家电、食品饮料、医药、银行）表现较好，可成为资金避风港。

投资策略建议

• 1月：因年报披露数量少，市场整体走势平稳，可关注个股的业绩预喜情况。
• 2月：市场交投清淡，但券商、传媒板块存在投资机会，可积极把握。
• 3月：权重股集中披露，金融、房地产、石化石油、汽车、家电等板块将带动股指上涨。
• 4月：滞涨震荡，绩差股利空兑现，可考虑逐步减仓，转向消费类板块。

关键信息汇总

分析师信息

• 分析师：张刚
• 执业证号：S1250511030001
• 电话：010-57631176
• 邮箱：z_ggg@tom.com

投资评级说明

公司评级：

• 买入：未来6个月内个股涨幅 >20%
• 增持：未来6个月内个股涨幅 10%-20%
• 中性：未来6个月内个股涨幅 -10%~10%
• 回避：未来6个月内个股涨幅 < -10%

行业评级：

• 强于大市：未来6个月内行业回报 >5%
• 跟随大市：未来6个月内行业回报 -5%~5%
• 弱于大市：未来6个月内行业回报 < -5%

重要声明

• 本报告数据来源合法合规，分析基于分析师职业判断。
• 报告不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
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