20260511-国信证券-_国信社服_五一_假期消费稳健增长_世界数字教育大会即将在杭召开-双周报129期_7页_1mb

国信社服双周报129期总结

一、核心内容概览

本报告为国信证券社会服务行业双周报（第129期），发布时间为2026年5月11日。报告聚焦“五一”假期消费表现及世界数字教育大会召开等重要行业动态，同时梳理了社服板块的市场表现与港股通持股变化。

二、市场表现分析

1. 板块整体表现

• 社服板块涨幅：报告期内（2026年4月27日-2026年5月10日），国信社服板块下跌2.15%，跑输大盘4.30个百分点。
• 涨幅居前个股：科锐国际（+7.31%）、长白山（+6.30%）、BOSS直聘（+4.55%）、国旅联合（+4.48%）、新东方-S（+4.17%）、永利澳门（+3.74%）、科德教育（+3.72%）、大连圣亚（+3.30%）、希教国际控股（+3.11%）、曲江文旅（+2.92%）。
• 跌幅居前个股：豆神教育（-40.22%）、中教控股（-15.29%）、粉笔（-14.13%）、丽江股份（-12.02%）、西藏旅游（-10.38%）、同庆楼（-10.28%）、金陵饭店（-7.61%）、天立国际控股（-7.26%）、锦江酒店（-7.22%）、西安旅游（-6.93%）。

三、行业与公司动态

1. “五一”假期消费稳健增长

• 出游人次：3.25亿人次，同比增长3.6%。
• 旅游总花费：1854.92亿元，同比增长2.9%。
• 消费升级趋势：沉浸式文化体验、科技赋能的新业态、演唱会与体育赛事等业态带动文旅消费。
• 夜间经济活力：国家级夜间文化和旅游消费集聚区夜间客流量突破8041.37万人次，同比增长6.44%。
• 消费券与惠民政策：各地发放超2.84亿元消费券，推出门票减免、联票优惠等措施，激发消费潜力。
• 入境便利化措施：北京、湖南、陕西等地优化入境游客体验，提升国际客源吸引力。

2. 海南离岛免税市场表现亮眼

• 购物金额：5.54亿元，同比增长10.4%。
• 购物人数：8.46万人次，同比增长7.4%。
• 购物件数：44.17万件，同比增长3.8%。
• 政策支持：自去年11月起，离境旅客纳入享惠范围，吸引国际客源。
• 智慧监管：海关采用“集中+自动”审单、远程视频查验等模式，提升补货与流通效率。

3. 餐饮茶饮市场表现强劲

• 主流品牌增长：书亦烧仙草、奈雪的茶、茶百道、茉莉奶白等品牌假期销量与营业额均大幅增长。
• 区域下沉：茶百道在嘉峪关等小众目的地销量涨幅超200%，显示消费活力向县域市场扩散。
• 产品创新与场景联动：奈雪“霸气杨梅”回归即成销冠，茶百道结合“苏超”赛事场景提升单店销量，茉莉奶白通过联名潮玩提升客单价。

4. 世界数字教育大会即将召开

• 时间地点：2026年5月11日至13日，杭州。
• 主题：“人工智能+教育：变革 发展 治理”。
• 主办单位：教育部与浙江省人民政府。
• 重要成果：发布《中国智慧教育发展报告(2025-2026)》、《全球数字教育发展指数(2026)》及《人工智能教育杭州倡议》等八项成果。
• 政策背景：大会召开前，教育部等五部门联合印发《"人工智能+教育"行动计划》，明确到2030年构建全学段通识教育体系。

5. 互助性养老服务政策出台

• 政策内容：民政部等11部门印发《关于推进互助性养老服务发展的意见》，首次在全国层面系统部署互助养老工作。
• 目标：到2030年，城乡社区养老服务设施覆盖率不低于70%；到2035年，互助性养老服务组织化程度进一步提高。
• 服务内容：助餐、助洁、助行、助医等基础服务，鼓励建立统一的互助服务时间（积分）管理系统。

四、社服上市公司动态

1. 百胜中国2026年Q1业绩

• 营收：33亿美元，同比增长10%（剔除汇率+4%）。
• 经营利润：4.47亿美元，同比增长12%。
• 经调整净利润：3.1亿美元，同比增长6%。
• 门店增长：单季净新增门店636家，创历史新高；期末门店总数达18,737家。
• 品牌表现：
  • 肯德基：同店+1%，外卖销售同比增长31%，占餐厅收入约54%。
  • 必胜客：同店-1%，交易量+5%，客单价-5%。
  • 肯悦咖啡：门店突破2,600家，预计2027年底达5,000家。

五、港股通持股变化

• 增持标的：蜜雪集团（+0.06pct至48.07%）、古茗（+0.29pct至27.17%）、中国东方教育（+0.98pct至36.22%）。
• 减持标的：海底捞（-0.07pct至30.88%）、天立国际控股（-1.85pct至51.59%）、茶百道（-1.58pct至21.89%）、小菜园（-0.24pct至35.09%）。

六、风险提示

• 消费复苏不及预期：可能影响行业整体表现。
• 行业竞争加剧：加剧企业盈利压力。
• 政策监管变化：可能对行业发展带来不确定性。

七、投资建议

• 报告未直接给出具体投资建议，但提供了行业动态、政策变化及个股表现，供投资者参考。

八、未来一月股东大会安排

• 报告列出了社服板块多家公司未来一月内的股东大会时间与地点，为投资者提供决策参考。

九、团队与特别提示

• 团队简介：国信社服团队为19年专业卖方团队，曾获多项权威奖项。
• 分析师介绍：曾光、张鲁、杨玉莹、周瑛皓等，分别负责不同领域研究。
• 特别提示：本公众号内容仅面向专业投资者，不构成具体投资建议，投资者应自行评估风险。