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深圳发布《加快推进AI终端产业发展行动计划》及科创板周报（2025年3月3日-3月7日）

核心内容总结

科创板市场动态

• 交易活跃度：上周科创板整体交易活跃度有所下降，日均成交额约为1,516.86亿元，较前一周的1,894.47亿元下降。科创板整体成交额为7,584.32亿元，成交量为195.65亿股。
• 市场表现：科创板整体涨跌幅为4.33%，高于沪深主板和创业板，但低于北交所。涨跌幅最大的行业是国防军工（+9.76%），跌幅最大的行业是美容护理（-0.80%）。
• 个股表现：致远互联涨幅领先（+51.43%），热景生物（+38.63%）紧随其后，而优刻得跌幅最大（-13.17%）。日均换手率前十的个股中，优刻得换手率最高（19.13%）。
• 估值情况：科创板整体PE（TTM）为52.61倍，高于其他三大板块。科创50的PE为59.21倍，与科创板整体估值差为6.60倍，较上周缩小。科创板整体PE高于纳斯达克指数和创业板指。
• 基金表现：科创板主题基金整体表现优于指数基金，广发科技创新A涨幅最大（+9.55%），易方达上证科创板100增强策略ETF涨幅也较为突出（+4.54%）。

深圳市AI终端产业发展行动计划

• 发展目标：到2026年，深圳人工智能终端产业规模将达8000亿元，力争突破1万亿元。预计集聚不少于10家现象级AI终端企业，产品产量突破1.5亿台，推出50款以上爆款产品，打造60个以上典型应用场景。
• 重点品类：
  • 人工智能手机：构建“芯片—操作系统—模型/AI Agent—应用生态”全栈能力。
  • 人工智能计算机：推动其发展为生产力工具和多平台协作的个人工作站。
  • 人工智能平板电脑：推动其向“生产力+智能交互中心”转型。
  • 大模型一体机：服务企业和政务领域，提供定制化、轻量化解决方案。
  • 人工智能可穿戴设备：在智能眼镜、智能手表等细分赛道推出高性价比产品。
  • 人工智能影像设备：提升专业级影像采集与智能处理能力。
  • 全屋智能产品：推动AI在家庭娱乐、安防、健康管理等场景的应用。
  • 工业级人工智能终端：应用多模态融合、计算机视觉等技术，提升制造业智能化水平。
  • 其他新型人工智能终端：在时尚潮玩、文体旅游、居家养老等领域推动创新产品。
• 重点任务：
  • 加快发展端侧大模型，推动其轻量化和优化。
  • 提升人工智能终端基础软硬件水平，加强芯片核心技术攻关。
  • 推动形成强大企业梯队，优化营商环境，吸引创新资源。
  • 营造多元繁荣的应用生态，推进AI智能体开发和行业应用落地。
  • 建立健全标准体系，支持企业参与标准制定。
  • 搭建产业开放创新平台，加快产品应用验证和量产。
  • 加强AI终端产品推广，制定产品目录，鼓励出海。
  • 积极拓展应用场景，包括智慧城市、智慧政务、智慧金融等。
  • 加强隐私安全保护，推动数据安全和合规管理。

主要观点

• 市场表现：科创板整体表现优于沪深主板，但低于北交所，交易活跃度有所下降。
• 估值趋势：科创板整体PE持续上升，与科创50的估值差缩小，显示出市场对AI产业链的看好。
• AI产业链布局：围绕AI产业链的三条主线进行布局，包括AIDC及算力配套设施、训推一体机需求增长、端侧AI产品发展。
• 政策支持：深圳市发布行动计划，推动AI终端产业高质量发展，强化产业生态和应用场景建设。
• 基金动态：科创综指ETF陆续上市，为科创板引入更多资金，丰富投资工具。

关键信息

• 市场数据：截至2025年3月7日，科创板上市公司总数为585家，总市值为83,335.67亿元。
• 基金表现：科创综指ETF上市后，吸引了大量资金流入，总成交额达29.83亿元。
• 行业动态：电子行业平均PE最高，达94.75倍；农林牧渔行业最低，为14.83倍。
• 并购动态：上周科创板新增5条并购事件，包括奥特维收购唯因特、中科通达定增收购星和北海等。
• 风险提示：技术研发进度不及预期、供应链风险、政策推进不及预期、消费需求不及预期、行业竞争加剧等。

总结

深圳发布的《加快推进AI终端产业发展行动计划》为AI终端产业的发展提供了明确的方向和政策支持，显示出政府对这一领域的重视。科创板市场在上周整体表现优于沪深主板，但交易活跃度有所下降，市场对AI产业链的布局持续加强，相关基金和ETF产品表现强劲，为市场带来更多资金和关注。未来，随着AI终端产业的进一步发展，科创板有望成为推动科技创新的重要平台。