20191124-东吴证券-计算机应用行业：国产操作系统竞争格局盘点_17页_815kb

国产操作系统竞争格局及行业分析总结

核心内容概述

本文围绕国产操作系统行业的竞争格局、生态建设、芯片与生态影响、投资策略及行业动态展开分析，重点强调国产操作系统在自主可控、信息安全、5G落地等政策推动下的发展趋势。同时，对相关上市公司动态进行了梳理，包括股东减持、股份质押、回购等事件。

主要观点

1. 行业走势回顾

• 上周计算机行业(中信)指数上涨 0.18%，沪深300指数下跌 0.70%，创业板指数下跌 0.30%。
• 2020年行业趋势包括：基础层国产大潮来临、应用层5G开始落地。
• 投资重点包括：
  • 国产信息创新、网络安全、医保IT（景气度有望提升）
  • 大5G产业链、云计算、SaaS、智能网联
  • 金融IT（现金机具更换潮、央行数字货币）

关键信息

2. 国产操作系统竞争格局

• 国产操作系统主要以 Unix/Linux 为基础进行二次开发，市场主流品牌包括：中标麒麟、银河麒麟、深度、普华、新支点、红旗等。
• 中标麒麟 市场占有率稳居第一，具备多平台适配能力。
• 银河麒麟 与 飞腾 构成“PK”生态闭环，适合党政领域。
• 欧拉OS 为华为自研服务器操作系统，与华为其他基础IT布局形成闭环生态。
• 龙芯 在安全性和自主性方面优于鲲鹏和飞腾，适合对安全要求高的党政领域。
• 深度系统 以美观易用著称，支持多种语言和全球镜像站点，具备较强用户基础。

3. 芯片与生态对操作系统的影响

• 芯片主流包括：龙芯、飞腾、鲲鹏，其中鲲鹏和飞腾在性能上领先，龙芯在安全性和自主性上更优。
• CEC集团 已具备从芯片到整机、网络设备、操作系统、系统集成的完整生态闭环。
• CETC集团 缺乏底层通用芯片，中科院 缺乏OS和服务器等，华为 在桌面PC方面不完善。
• 三大阵营形成互补关系，合作大于竞争，但华为未来可能向封闭生态发展。

4. 投资策略建议

• 集成环节：推荐 太极股份，其三季度收入开始加速。
• 可信与安全领域：关注 卫士通、启明星辰、中孚信息、北信源、格尔软件。
• 关键产品环节：推荐 中间件、办公软件、数据库，关注 东方通、金山办公、太极股份。
• 其他关注：中国长城、中国软件、诚迈科技、万兴科技。

重点推荐标的

风险提示

• 自主可控、网络安全进展低于预期
• 行业后周期性
• 贸易战风险

行业动态

2.1 人工智能

• 世界人工智能融合发展大会 在济南召开，强调AI与行业融合。
• IAIC人工智能&北斗导航专项赛 成功举办，聚焦“中国芯”应用创新。

2.2 金融科技

• 360金融 在AICon大会上展示AI与区块链技术应用。
• 北京市西城区计划打造金融科技创新中心，推动监管沙盒机制落地。

2.3 企业SaaS

• 微盟集团 获得“2019中国SaaS年度影响力企业”奖项。
• 中指控股 推出房地产企业风险评估SaaS工具。

2.4 网络安全

• 网宿科技 被央企电商联盟调研，探讨网络安全防护技术。
• 铵泰克 发布龙芯、飞腾、兆芯处理器平台网络安全平台。

上市公司动态

• 荣科科技：崔万涛部分解除股份质押。
• 易华录：林拥军减持比例达1%。
• 华东电脑：董事长刘淮松辞职。
• GQY视讯：副总经理、董事会秘书张继红辞职。
• 常山北明：累计回购股份3.10%，解除部分股权质押。
• 恒生电子：控股子公司因行政处罚导致部分账户冻结。
• 启明星辰：回购股份0.46%。
• 中科信息：减持计划期限届满。
• 中新赛克：因纽特减持股份3.7181%。
• 东方国信：控股股东解除质押。
• 四方精创：SystexSolutions减持计划实施。
• 润和软件：宁波宏创减持计划实施完毕。
• 鼎捷软件：股东减持比例达1%。

总结

国产操作系统行业正迎来新一轮发展浪潮，生态建设加速、芯片与生态竞争格局影响其发展路径。主要玩家如中标麒麟、银河麒麟、深度系统、新支点、普华等，各具优势。未来需重点关注集成环节、可信与安全领域、关键产品环节，以应对行业变革。同时，行业动态显示部分公司正在进行股东减持、股份质押解除、回购等操作，需关注其对市场的影响。