20250901-华泰期货-量化专题报告_创新跨品种套利策略_原木与螺纹钢（下）_13页_1002kb

报告摘要

在上篇研究已证实螺纹钢与原木存在显著相关性和协整关系的基础上，本策略在协整框架下验证了二者长期均衡关系，构建等价值配比的统计套利策略。
策略基于对数价格残差的均值回归特性构建，参数优化后（X=25，K=0.8），回测表现优异：年化收益15.93%、夏普比率2.85、最大回撤-1.84%、交易胜率60.56%。
政策设计采用T+1开仓、T+2平仓规则，等价值配比确定手数，手续费率统一为0.03%以贴合实际市场环境。
实证研究表明螺纹钢与原木对数价格协整关系显著（残差平稳），尤以原木对螺纹钢存在格兰杰单向因果关系，价差围绕均衡值波动具备交易基础。
未来可沿跨期稳健性验证、动态配比机制优化方向继续深化研究。

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