20240716-天风证券-美股AI周报_美国6月CPI降温加强降息预期_Anthropic预计未来大模型训练成本或达1000亿美元_5页_602kb

海外行业报告：美股AI周报（2024年7月8日－7月12日）核心要点摘要

1. 宏观经济环境：

   • 美国6月CPI降温，汽油价格下跌和房租稳定导致通缩压力显现，美联储9月降息25基点的概率（根据CME FedWatch Tool）升至90.3%。
   • 美联储主席鲍威尔表示美国经济不再过热，就业市场已降温，为降息创造条件。

2. AI行业动态：

   • OpenAI与苹果深化合作： Apple 将集成 ChatGPT 到其 iOS、iPadOS 和 macOS 系统，利用 GPT-4o 提供图像、文档理解和写作辅助等功能，无需跳转应用。集成将于今年晚些时候首发，用户可在无需账户创建的情况下免费使用部分功能，付费用户可连接账户访问更多能力。
   • 微软与苹果放弃OpenAI董事会席位： 受益于董事会内部混乱解决以及日益严格的科技反垄断审查压力（例如微软130亿美元投资OpenAI遭审查），微软和苹果均宣布放弃在OpenAI的董事会观察员席位。
   • Anthropic预测大模型成本激增： Anthropic CEO Amodei预测，未来三年大型AI模型的训练成本可能从目前的10亿美元激增至1000亿美元。
   • 台积电2nm芯片试产： 台积电计划在2024年底开始2nm芯片试产，并将于2025年将其用于苹果的下一代（M5）处理器。苹果预计届时将采用台积电的2nm工艺。

3. 市场动态与板块表现：

   • 主要美股指数表现：道琼斯指数+4.56%；标普500指数+0.91%；纳斯达克指数+0.25%。
   • 科技板块内部，部分硬件、云计算、数字内容及AI相关公司表现分化。例如，NVIDIA、Apple、Microsoft、TSLA、AMZN等公司市值有显著增长。
   • 重点关注标的：MSFT、NVDA、AMZN、TSLA、ESTC、SNOW、CRM、CFLT、SHOP、DUOL、VRT等。

4. 风险提示：

   • 宏观经济不及预期（如未能软着陆）。
   • 企业盈利不及预期（受衰退担忧影响）。
   • 通胀快速上行。