20210604-宝城期货-期货品种套利数据日报_20页
报告摘要
期货品种套利数据日报总结
一、动力煤
| 日期 | 基差 | 5月-1月 | 9月-1月 | 9月-5月 |
|---|---|---|---|---|
| 2021/06/03 | - | -43.6 | 47.8 | 91.4 |
| 2021/06/02 | - | -37.6 | 43.4 | 81.0 |
| 2021/06/01 | - | -37.0 | 37.0 | 74.0 |
| 2021/05/31 | - | -27.2 | 35.4 | 62.6 |
| 2021/05/28 | 89.0 | -29.0 | 28.0 | 57.0 |
核心内容：
- 动力煤的基差数据在不同日期有所波动，其中5月-1月和9月-1月的基差呈现负值或正值，9月-5月基差为正值。
- 9月-5月基差变化最大，从57.0元/吨到91.4元/吨，表明该时间段内9月合约相对于5月合约的溢价较高。
- 5月28日的基差为正值，显示5月合约相对于1月合约的溢价。
二、能源化工
（一）能源商品
| 日期 | INT原油 | 燃料油 | 原油/沥青 |
|---|---|---|---|
| 2021/06/03 | - | - | 0.1353 |
| 2021/06/02 | 9.36 | -43.65 | 0.1341 |
| 2021/06/01 | 5.83 | -57.93 | 0.1342 |
| 2021/05/31 | 16.02 | -47.61 | 0.1355 |
| 2021/05/28 | 12.96 | -61.39 | 0.1368 |
主要观点：
- INT原油基差呈现正值，表明原油现货价格高于主力合约期价。
- 燃料油基差为负值，显示燃料油现货价格低于主力合约期价。
- 原油/沥青比价维持在0.134至0.1368之间，波动较小。
（二）化工商品
基差数据
| 日期 | 天胶 | 甲醇 | PTA | LLDPE | PVC | PP |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/06/03 | -625 | 170.5 | -17 | 385 | 455 | 225 |
| 2021/06/02 | -465 | 189 | 2 | 385 | 50 | 212 |
| 2021/06/01 | -545 | 178 | -157 | 335 | 180 | 165 |
| 2021/05/31 | -500 | 231.5 | -63 | 445 | 360 | 268 |
| 2021/05/28 | -310 | 239 | -31 | 535 | 550 | 294 |
跨期数据
| 跨期 | 天胶 | 甲醇 | PTA | LLDPE | PVC | PP |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5月-1月 | 220 | -23 | 34 | 10 | -255 | -46 |
| 9月-1月 | -1145 | -59 | -76 | 70 | 370 | 109 |
| 9月-5月 | -1365 | -36 | -110 | 60 | 625 | 155 |
关键信息：
- 天胶基差持续为负值，且跨期差值为负，表明天胶现货价格低于主力合约期价。
- PVC跨期差值显著为正值，尤其在9月-1月，达370元/吨。
- LLDPE跨期差值在9月-1月为正值，但在5月-1月为正值，显示其跨期套利机会。
（三）跨品种数据
| 日期 | LLDPE-PVC | LLDPE-PP | PP-PVC | PP-3*甲醇 |
|---|---|---|---|---|
| 2021/06/03 | -970 | -560 | -410 | 749 |
| 2021/06/02 | -920 | -573 | -347 | 870 |
| 2021/06/01 | -1070 | -570 | -500 | 734 |
| 2021/05/31 | -1000 | -1 | -423 | 679 |
| 2021/05/28 | -935 | -641 | -294 | 608 |
主要观点：
- 跨品种套利中，LLDPE-PVC和PP-3*甲醇为正值，表明存在套利机会。
- LLDPE-PP和PP-PVC为负值，表明套利机会较少。
三、黑色商品
（一）基差数据
| 日期 | 螺纹钢 | 铁矿石 | 焦炭 | 焦煤 |
|---|---|---|---|---|
| 2021/06/03 | 94.7 | 363.9 | -694.5 | 61.5 |
| 2021/06/02 | 189.2 | 381.8 | 290.0 | 81.0 |
| 2021/06/01 | 94.1 | 353.6 | 404.5 | 68.0 |
| 2021/05/31 | 195.1 | 383.4 | 511.0 | 173.0 |
| 2021/05/28 | 83.1 | 376.4 | 559.5 | 139.0 |
主要观点：
- 螺纹钢和铁矿石基差为正值，表明现货价格高于主力合约期价。
- 焦炭基差为负值，显示现货价格低于主力合约期价。
- 焦煤基差波动较大，5月28日为正值，但其他日期为负值。
（二）跨期数据
| 跨期 | 螺纹钢 | 铁矿石 | 焦炭 | 焦煤 |
|---|---|---|---|---|
| 5月-1月 | -100.0 | -88.5 | -65.0 | -52.0 |
| 9月-1月 | 102.5 | 191.0 | 44.5 | 16.5 |
| 9月-5月 | 191.0 | 191.0 | 109.5 | 68.5 |
关键信息：
- 铁矿石跨期差值在9月-1月和9月-5月为正值，显示其跨期套利机会。
- 螺纹钢跨期差值在9月-1月为正值，但5月-1月为负值。
（三）跨品种数据
| 日期 | 螺/矿 | 螺/焦 | 焦/焦煤 | 螺-热卷 |
|---|---|---|---|---|
| 2021/06/03 | 4.31 | 1.9106 | 1.4344 | -342.0 |
| 2021/06/02 | 4.28 | 1.9388 | 1.3878 | -303.0 |
| 2021/06/01 | 4.38 | 1.9834 | 1.3811 | -309.0 |
| 2021/05/31 | 4.55 | 2.0278 | 1.4029 | -327.0 |
| 2021/05/28 | 4.64 | 2.0296 | 1.3495 | -395.0 |
主要观点：
- 螺纹钢与铁矿石的跨品种差值为正值，表明存在套利机会。
- 螺纹钢与焦炭的跨品种差值为正值，显示套利机会。
- 焦炭与焦煤的跨品种差值为正值，显示套利机会。
- 螺纹钢与热卷的跨品种差值为负值，表明套利机会较少。
四、有色金属
（一）国内市场基差
| 日期 | 铜 | 铝 | 锌 | 铅 | 镍 | 锡 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/06/03 | 120 | 235 | 810 | 45 | 1760 | 2330 |
| 2021/06/02 | 70 | 85 | 460 | 50 | 810 | -530 |
| 2021/06/01 | -410 | -175 | 375 | 95 | -720 | -250 |
| 2021/05/31 | -280 | -55 | 600 | -75 | 960 | -250 |
| 2021/05/28 | 120 | 130 | 455 | -100 | 1290 | -150 |
主要观点：
- 铜和铝基差为正值，显示现货价格高于主力合约期价。
- 锌基差为正值，但铅、镍、锡基差为负值，表明现货价格低于主力合约期价。
（二）伦敦市场基差
| 日期 | 铜 | 铝 | 锌 | 铅 | 镍 | 锡 | 沪伦比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/06/03 | -18.75 | -20.41 | -21.25 | 16.25 | -29.50 | 1810.00 | 7.44 |
| 2021/06/02 | -18.75 | -20.41 | -21.25 | 16.25 | -29.50 | 1810.00 | 7.66 |
| 2021/06/01 | -18.75 | -20.41 | -21.25 | 16.25 | -29.50 | 1810.00 | 7.67 |
关键信息：
- 铜、铝、锌、铅、镍、锡的LME基差为负值，显示现货价格低于主力合约期价。
- 沪伦比在7.44至7.67之间，波动较小。
五、农产品
（一）基差数据
| 日期 | 豆一 | 豆二 | 豆粕 | 豆油 | 玉米 | 白糖 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/06/03 | -442 | 2 | 16 | 768 | 67 | -16 |
| 2021/06/02 | -410 | 101 | 33 | 726 | 85 | 33 |
| 2021/06/01 | -346 | 176 | 59 | 824 | 107 | 1 |
| 2021/05/31 | -240 | 107 | 49 | 914 | - | 62 |
| 2021/05/28 | -241 | 40 | 88 | 864 | 118 | 81 |
主要观点：
- 豆一基差为负值，豆二、豆粕、豆油、白糖基差为正值，表明现货价格高于主力合约期价。
- 玉米基差数据缺失，可能为未更新或无交易。
（二）跨期数据
| 跨期 | 豆一 | 豆二 | 豆粕 | 豆油 | 菜粕 | 菜油 | 棕榈油 | 玉米 | 白糖 | 郑棉 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5月-1月 | 78 | -102 | -199 | -406 | 46 | -472 | -172 | -50 | -28 | 80 |
| 9月-1月 | -50 | 44 | -1 | 318 | 182 | 448 | 344 | -128 | -209 | -335 |
| 9月-5月 | -128 | 146 | 198 | 724 | 98 | 920 | 516 | -102 | -181 | -415 |
关键信息：
- 豆一跨期差值为正值，表明存在套利机会。
- 豆二、豆粕、豆油、菜粕、菜油、白糖跨期差值为正值，显示套利机会。
- 玉米跨期差值为负值，表明套利机会较少。
（三）跨品种数据
| 日期 | 豆一/玉米 | 豆二/玉米 | 豆油/豆粕 | 豆粕-菜粕 | 豆油-棕榈油 | 菜油-豆油 | 玉米-玉米淀粉 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/06/03 | 2.15 | 1.61 | 2.53 | 579 | 978 | 1,826 | 473 |
| 2021/06/02 | 2.15 | 1.58 | 2.48 | 571 | 1,026 | 1,885 | 475 |
| 2021/06/01 | 2.15 | 1.57 | 2.44 | 581 | 1,046 | 1,824 | 494 |
| 2021/05/31 | 2.14 | 1.57 | 2.43 | 578 | 1,000 | 1,895 | 491 |
| 2021/05/28 | 2.13 | 1.59 | 2.44 | 569 | 972 | 1,835 | 482 |
主要观点：
- 多数跨品种套利为正值，表明存在套利机会。
- 豆油-棕榈油跨品种差值显著为正值，显示套利机会较多。
六、股指期货
基差数据
| 日期 | 沪深300 | 上证50 | 中证500 |
|---|---|---|---|
| 2021/06/03 | 22.09 | 11.16 | 66.73 |
| 2021/06/02 | 9.17 | 10.40 | 36.43 |
| 2021/06/01 | 18.68 | 13.10 | 64.36 |
| 2021/05/31 | 11.77 | 8.02 | 49.99 |
| 2021/05/28 | 7.09 | 8.50 | 16.37 |
关键信息：
- 沪深300、上证50、中证500的基差均为正值，显示现货价格高于主力合约期价。
跨期数据
| 跨期 | 沪深300 | 上证50 | 中证500 |
|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -32.2 | -31.2 | -50.8 |
| 当季-当月 | -83.6 | -66.8 | -169.8 |
| 次季-当月 | -120.4 | -94.4 | -313.0 |
| 当季-次月 | -51.4 | -35.6 | -119.0 |
| 次季-次月 | -88.2 | -63.2 | -262.2 |
| 次季-当季 | -36.8 | -27.6 | -143.2 |
主要观点：
- 跨期差值为负值，表明主力合约期价高于次月或次季合约期价。
- 中证500跨期差值为负值，尤其在次季-当月为-313.0元/吨，显示套利机会较少。
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