国际清算银行-覆盖利率平价：一种估计中性带的预测方法（英）-2024.8-31页_1mb

报告聚焦于覆盖利率平价（Covered Interest Parity, CIP）偏差的中性带估计方法，指出金融危机后传统方法存在局限性。作者主张基于时间变化方差模型（如随机波动模型）的一步预测分布来估计中性带，更符合市场动态。实证分析显示，随机波动模型在拟合数据和预测性能上优于其他模型，尤其在金融危机期间表现出更宽的中性带。研究建议市场参与者和社会组织利用中性带调整投资策略和流动性管理，同时意识到模型进一步完善的必要性。