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2026年7月6日金元晨报总结

核心内容概览

本日报主要涵盖全球主要股指走势、国际国内要闻、重要公告及研报推荐等内容，为投资者提供市场动态和行业分析。

主要市场股指回顾

市场动态：

• 沪指、深成指、创业板指小幅上涨，科创50小幅下跌，恒指大幅上涨。
• 美股因独立日假期于7月3日休市，7月2日数据中，道指上涨，标普500微涨，纳指和纳斯达克中国金龙指数下跌。

国际要闻

1. 韩国设立未来基金
   韩国政府拟利用半导体产业的额外税收收入设立未来基金，规模最高可达100万亿韩元，用于投资经济增长引擎、支持年轻一代并应对社会不平等问题，计划于2027年初完成税收归集。

2. 三星电子拟提价DRAM
   三星电子计划在第三季度将DRAM平均售价环比提高20%，已与部分客户进行口头通知。

3. 美光科技扩建日本工厂
   美光科技在日本西部启动工厂扩建，总投资1.5万亿日元，日本政府将提供5000亿日元补贴。

4. 川崎与丰田研发氢燃料技术
   川崎重工与丰田分别研发氢燃料发电机和氢动力跑车，氢内燃机成为燃料电池的低成本替代方案。

国内要闻

1. 央行逆回购操作
   央行将于7月6日开展1万亿元3个月期买断式逆回购操作，相比7月到期的8000亿元，加量2000亿元，结束此前连续3个月缩量操作。

2. 车船税政策调整
   财政部等三部门联合发布公告，自2027年1月1日起，取消对节能汽车、纯电动商用车等的车船税优惠政策，纯电动乘用车和燃料电池乘用车不受影响。

3. 中广核核电项目进展
   粤港澳大湾区首个“华龙一号”核电项目——中广核广东太平岭核电2号机组首次并网成功，发出第一度电，预计2026年下半年正式投产。

4. 豆包和千问智能体下线
   豆包和千问智能体功能将于7月15日下线，该日期为《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》正式施行之日。

重要公告

1. 鹏鼎控股
   拟通过定增募资不超过96亿元，用于庆鼎AI服务器和高速光模块高密度互连积层板项目。

2. 杰普特
   拟以112万新加坡元收购NEOPTICS PTE. LTD. 100%股权，标的公司主营光器件研发、生产和销售。

3. 江波龙
   预计2026年上半年净利润为92亿元—110亿元，同比增长62204%—74394%。受益于全球存储产业景气及与AMD联合调优，实现DRAM使用量下降40%的技术创新。

4. 杭电股份
   预计2026年上半年净利润约3.6亿元到4亿元，同比增长852.03%到957.82%，主要因光纤光缆市场回暖，需求量价齐升。

研报推荐

【金元通信】太辰光（300570.SZ）—光通信技术迭代，无源MPO利润上行

主要观点：

• 技术迭代背景：2026年为光通信技术迭代之年，预计光网络速率将从400Gb/s、800Gb/s提升至1.6Tb+/s，CPO技术由实验走向应用。
• 市场地位：太辰光为全球光跳线市场前三强，与康宁公司有长期合作，是北美CSP的Tier 1核心供应商。
• 技术优势：公司具备生产ULL（Ultra-Low Loss）高阶MPO组件的能力，MT插芯技术领先。
• 应用扩展：MPO将在计算集群间（Scale-Out）和机架内部（Scale-Up）市场双向扩展，应用范围扩大。
• 投资建议：首次覆盖，给予“增持”评级，预计未来6个月股价收益率将超越沪深300指数5%～15%。
• 风险提示：CSP资本开支变动、汇率波动、国内竞争加剧等。

投资评级标准

• 股票投资评级：

  • 买入：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数15%以上；
  • 增持：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数5%～15%；
  • 中性：预期未来6个月内股价收益率与沪深300指数涨跌幅差异在-5%～+5%之间；
  • 减持：预期未来6个月内股价收益率弱于沪深300指数5%以上。

• 行业投资评级：

  • 强于大市：预期行业相关指数超越沪深300指数；
  • 中性：预期行业相关指数与沪深300指数持平；
  • 弱于大市：预期行业相关指数明显弱于沪深300指数。

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