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报告摘要
山金期货黑色板块日报总结
一、螺纹钢与热卷
核心内容
本周黑色系商品价格整体偏强运行，螺纹钢与热卷期货及现货价格均有所上涨，但市场对今年需求预期偏弱，基本面仍偏悲观。原油价格的上涨短暂提振了市场信心，但未超越市场预期。技术面上，期价突破布林带中轨，短期震荡偏强概率较大。
主要观点
- 价格走势：螺纹钢主力合约收盘价上涨11元，热卷主力合约上涨13元，现货价格方面，螺纹钢上涨10元，热卷基本持平。
- 库存情况：五大品种社会库存和钢厂库存均有所增加，显示市场供需恢复过程中仍存在库存压力。
- 产量与需求：螺纹钢和热卷产量增加，表观需求从低位反弹，但库存持续上升，表明需求增长不及供应。
- 操作建议：维持观望，谨慎操作，耐心等待回调后逢低做多。
关键数据（表1）
| 指标 | 单位 | 最新 | 较上日 | 较上周 |
|---|---|---|---|---|
| 螺纹钢主力合约收盘价 | 元/吨 | 3115 | +11 | +44 |
| 热轧卷板主力合约收盘价 | 元/吨 | 3269 | +13 | +57 |
| 螺纹钢现货价格 | 元/吨 | 3210 | -10 | +20 |
| 热轧板卷现货价格 | 元/吨 | 3250 | 0 | +30 |
| 螺纹钢主力基差 | 元/吨 | 95 | -21 | -24 |
| 热轧卷板主力基差 | 元/吨 | -19 | -13 | -27 |
| 螺纹钢10-1价差 | 元/吨 | -26 | +4 | +5 |
| 热卷10-1价差 | 元/吨 | -14 | +4 | +7 |
| 螺纹钢1-5价差 | 元/吨 | 55 | -3 | -5 |
| 热卷1-5价差 | 元/吨 | 23 | -7 | -18 |
| 热卷01-螺纹01价差 | 元/吨 | 122 | -2 | 0 |
| 热卷05-螺纹05价差 | 元/吨 | 154 | +2 | +13 |
| 热卷10-螺纹10价差 | 元/吨 | 134 | -2 | +2 |
| 线材市场价 | 元/吨 | 3610 | -10 | +20 |
| 普碳中板市场价 | 元/吨 | 3580 | 0 | +20 |
| 冷轧卷板市场价 | 元/吨 | 3640 | 0 | +20 |
| 唐山钢坯价格 | 元/吨 | 2950 | +10 | +40 |
| 张家港废钢价格 | 元/吨 | 2200 | +10 | +40 |
| 螺纹注册仓单数量 | 吨 | 40503 | +16352 | +17675 |
| 热卷注册仓单数量 | 吨 | 481132 | +3000 | +36838 |
二、铁矿石
核心内容
铁矿石市场进入消费旺季，钢厂产量有所反弹，但铁水产量环比下降，市场对需求预期依然偏弱。近期原油价格上涨抬升了生产成本，传言流动性收紧导致铁矿石价格加速上涨。技术面上，期价突破重要阻力位，中线下行趋势或结束。
主要观点
- 价格走势：铁矿石期现货价格均上涨，但港口库存不断上升，显示供应端压力较大。
- 需求与产量：钢厂五大品种产量反弹，但铁水产量环比下降，显示需求尚未完全恢复。
- 供应与运输：天气改善推动发运回升，但到港量回落，港口库存创纪录高位。
- 操作建议：观望，以震荡思路对待，后市回调时可尝试逢低轻仓做多。
关键数据（表2）
| 指标 | 单位 | 最新 | 较上日 | 较上周 |
|---|---|---|---|---|
| 麦克粉(青岛港) | 元/湿吨 | 762 | 0 | +16 |
| 金布巴粉60.5%(青岛港) | 元/湿吨 | 725 | 0 | +19 |
| DCE铁矿石主力结算价 | 元/干吨 | 787.5 | +3.5 | +35.5 |
| SGX铁矿石连一结算价 | 美元/干吨 | 103.74 | +0.67 | +4.69 |
| 普氏62%指数 | 美元/干吨 | 107.85 | +0.30 | +4.35 |
| 麦克粉(青岛港)-DCE铁矿石主力 | 元/吨 | -25.5 | -3.5 | -19.5 |
| 金布巴粉60.5%(青岛港)-DCE铁矿石主力 | 元/吨 | -62.5 | -3.5 | -16.5 |
| DCE铁矿石9-1价差 | 元/干吨 | 18.5 | +2.0 | +5.0 |
| DCE铁矿石1-5价差 | 元/干吨 | -46 | -3.5 | -13.5 |
| PB块粉价差(日照港) | 元/湿吨 | 110 | +2 | -4 |
| 纽曼块粉价差(日照港) | 元/湿吨 | 110 | -2 | -8 |
| 卡拉加斯粉-PB粉(日照港) | 元/吨 | 137 | +4 | +5 |
| PB-超特粉(日照港) | 元/吨 | 118 | +1 | +9 |
| 普氏65%-62% | 美元/干吨 | 16.4 | +0.75 | +1.10 |
| 普氏62%-58% | 美元/干吨 | 12.3 | -0.75 | +0.35 |
| 澳大利亚铁矿石发货量 | 万吨 | 1552.2 | —— | -115.2 |
| 巴西铁矿石发货量 | 万吨 | 469.6 | —— | -167.6 |
| BCI运价:西澳-青岛 | 美元/吨 | 11.28 | -0.65 | -0.12 |
| BCI运价:图巴朗-青岛 | 美元/吨 | 27.54 | -0.09 | +1.88 |
| 美元指数 | — | 99.2034 | +0.2749 | +0.4033 |
| 美元兑人民币即期 | — | 6.8749 | +0.0019 | -0.0202 |
| 北方六港到货量合计 | 万吨 | 1464.5 | —— | +431.7 |
| 日均疏港量 | 万吨 | 326.98 | —— | +13.45 |
| 港口库存合计 | 万吨 | 17117.86 | —— | +25.90 |
| 港口贸易矿库存 | 万吨 | 11780.21 | —— | +68.56 |
| 进口矿烧结粉矿总库存 | 万吨 | 1314.02 | —— | -54.14 |
| 国内部分矿山铁精粉产量 | 万吨/日 | 45.36 | —— | +2.12 |
| 期货仓单数量 | 手 | 2900 | 0 | -200 |
三、产业资讯
关键信息
- 螺纹钢：产量连续两周增加，厂库与社库连续增加，表观需求回升。
- 焦炭：全国平均吨焦盈利-3元/吨，山西、山东等地焦炭盈利情况略有差异。
- 玻璃：全国浮法玻璃样本企业总库存环比下降，但同比上升，库存天数下降。
四、风险提示
- 本报告基于公开资料与实地调研，信息准确性无法完全保证。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
- 期市有风险，入市须谨慎。
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