> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融衍生品日报总结 ## 核心内容概览 2026年6月10日的金融衍生品日报涵盖了多个市场动态与交易策略分析，主要包括股指期货、国债期货、资金面情况及市场情绪变化等方面的内容。报告指出，市场整体呈现震荡格局，资金面是当前影响市场的主要因素。 ## 主要观点 ### 股指期货 - **市场表现**：周三股指表现分化，上证50指数微涨0.27%，沪深300、中证500、中证1000指数均下跌，跌幅分别为1.11%、1.37%、1.44%。 - **成交与持仓变化**：IF2606下跌0.44%，IM2606下跌0.91%，IC2606下跌1.01%，IH2606上涨0.55%。各品种贴水收窄，IM、IC、IF和IH的成交和持仓分别变化-4.1%、1.2%、-1.4%和11%。 - **板块表现**：保险、工业气体、旅游等板块领涨，消费电子、元器件、玻璃基板等板块跌幅居前。 - **市场情绪**：科技股冲高无力，但有支撑，市场成交萎缩，整体保持谨慎。 ### 国债期货 - **市场表现**：周三国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.36%，10年期主力合约跌0.17%，5年期主力合约跌0.13%，2年期主力合约跌0.05%。 - **现券收益率**：5-7Y及30Y国债收益率上行逾1bp。 - **IRR**：TL、T、TF、TS主力合约IRR分别为1.7360%、1.2299%、1.3197%、1.1817%。 - **分析**：核心CPI回落，PPI结构分化，通胀数据对债市利空有限。市场资金面未明显转松，投资者情绪受扰动，基金赎回量放大波动。若隔夜资金价格回落至1.30-1.35%区间，市场情绪可能缓和。 ## 关键信息 ### 资金面情况 - **央行操作**：6月10日央行开展1590亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，无逆回购到期，单日净投放1590亿元。 - **隔夜资金价格**：DR001录得1.3939%，较前一日微降0.26bp，接近央行合意区间上沿。 ### 南向资金 - **净买入**：周三南向资金净买入86.14亿港元。 ### 市场指标 - **市盈率**：沪深300、上证50、中证500、中证1000的市盈率保持稳定，未出现明显波动。 - **市净率**：沪深300、上证50、中证500、中证1000的市净率基本稳定，未出现明显变化。 ## 交易策略建议 - **股指期货**：建议震荡探底，关注科技股走势。 - **国债期货**： - **TS合约**：空单可考虑逢低分批止盈。 - **T、TL合约**：多单仍可适量持有。 ## 风险因素 - **内、外政策变化**：可能对市场产生较大影响。 - **地缘政治因素**：可能引发市场波动。 - **通胀超预期**：可能对债市造成压力。 ## 数据图表摘要 ### 图1: IF成交和持仓变化 - 2026年6月9日，IF成交量和持仓量分别为140,000和270,000。 ### 图2: IH成交和持仓变化 - 2026年6月9日，IH成交量和持仓量分别为65,000和125,000。 ### 图3: IC成交和持仓变化 - 2026年6月9日，IC成交量和持仓量分别为170,000和315,000。 ### 图4: IM成交和持仓变化 - 2026年6月9日，IM成交量和持仓量分别为350,000和440,000。 ### 图5: IF基差变化 - 2026年6月10日，IF各合约基差为-20、-20、-20、-20。 ### 图6: IH基差变化 - 2026年6月10日，IH各合约基差为-20、-20、-20、-20。 ### 图7: IC基差变化 - 2026年6月10日，IC各合约基差为70、20、-30、-130。 ### 图8: IM基差变化 - 2026年6月10日，IM各合约基差为5、-40、-30、-80。 ### 图9: 南向资金变动情况 - 2026年6月10日，港股通净买入为-15亿人民币。 ### 图10: 融资融券余额 - 截至2026年6月9日，融资融券余额为46,700亿元。 ### 图11: 国债到期收益率（中证） - 2年期国债收益率为1.3%，5年期为1.4%，10年期为1.5%，30年期为1.8%。 ## 总结 整体来看，市场在震荡中寻求方向，资金面是当前影响市场的主要因素。股指表现分化，科技股冲高无力，但有支撑。国债期货受资金面和投资者情绪影响，继续走弱，但若资金面转松，市场情绪可能缓和。交易策略建议关注股指期货的震荡探底及国债期货的分批止盈和多单持有。风险因素包括政策变化、地缘政治及通胀超预期。