20260603-宝城期货-_资讯早班车_2026.06.03_9页_2mb

文档内容总结

一、核心内容概述

本文档由中国华能集团·长城证券控股期货公司发布，主要内容聚焦于2026年6月3日的期货市场资讯早班车，涵盖宏观数据、商品投资参考、股票市场要闻等板块，旨在为投资者提供市场动态及投资方向参考。

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二、宏观数据速览

指标名称	单位	当期值	上期值	同比去年
制造业PMI	%	50.0	49.0	49.5
非制造业PMI:商务活动	%	50.1	49.5	50.3
社会融资规模:当月值	亿元	6245	72185	11599
固定资产投资完成额:累计同比	%	-1.6	0.0	4.0
社会消费品零售总额:累计同比	%	1.9	0.0	4.7
出口金额:当月同比	%	14.10	10.00	8.02
进口金额:当月同比	%	25.30	26.00	-0.27
M0:同比	%	12.2	2.7	12.0
M1:同比	%	5.0	4.9	1.5
M2:同比	%	8.6	9.0	8.0
金融机构:新增人民币贷款:当月值	亿元	-100	47100	2800
CPI:当月同比	%	1.2	0.2	-0.1
PPI:当月同比	%	2.8	-1.4	-2.7
GDP:不变价:当季同比	%	5.0	4.5	5.4

主要观点：

• 制造业和非制造业PMI均保持在50%以上，显示经济活动处于扩张区间。
• 社会融资规模当月值显著下降，固定资产投资同比负增长，显示投资需求疲软。
• 出口增速回升，但进口同比大幅增长，需关注贸易平衡问题。
• M0同比大幅增长，M1和M2同比略有回落，显示货币流动性变化。
• CPI温和上涨，PPI回升，反映通胀压力有所缓解。
• GDP增速稳定，但低于去年同期，经济复苏动能仍需观察。

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三、商品投资参考

1. 综合市场

• 美国在阿拉伯海对伊朗实施海上封锁，影响全球航运及能源运输。
• 伊朗开放船舶通行许可系统，但与美国的信息交换暂停，局势复杂。
• 国内商品基差呈现分化，部分品种如郑棉、聚丙烯、鸡蛋升水明显，而沪锡、丁二烯橡胶、沪镍贴水。

2. 金属市场

• 黄金：因俄罗斯黄金储备被冻结，官方机构持续买入黄金，黄金成为全球官方储备第一大资产。
• 金属锡：因“算力金属”标签及供需紧张，锡价大幅上涨，但短期受高价格制约，中长期有望上涨。
• 库存数据：铝、铜、镍、锡、铅、锌等金属库存均下降，显示市场供需趋紧。
• 印度央行：因担忧中东局势，出售部分黄金储备，反映政策制定者对地缘政治风险的警惕。

3. 煤焦钢矿

• 美国调整部分钢铝铜产品进口关税，旨在降低农业机械成本、刺激国内金属需求。
• 调整可能有政治动机，以支持农业州选情，但被白宫视为制造业复兴策略。
• 加拿大对美国关税政策提出关切，显示国际贸易摩擦持续。

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四、能源化工市场

• 上海：加快推出液化天然气期货和期权，推进电力、算力期货研发，推动全球资产管理中心建设。
• 石油市场：中东产能停产导致库存减少，但需求预期疲软，市场仍处震荡状态。
• 霍尔木兹海峡：局势动荡，阿联酋计划建设绕开海峡的运输管线，以缓解供应风险。
• API数据：美国原油库存减少，取暖油库存上升，显示市场供需变化。
• 韩国：延长原油互换机制，稳定国内燃料供应，已交易2100万桶原油。

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五、农产品市场

• 夏粮小麦：全国已收获1.19亿亩，进度35.09%，主要产区如安徽、河南进展较快。
• 猪价：处于底部震荡阶段，短期内难以突破11元/公斤关键关口，趋势性上涨或待9月后。
• “十五五”规划：提出到2030年，粮食综合生产能力达1.45万亿斤，农业及相关产业增加值达25.8万亿元，强调农业现代化。

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六、股票市场要闻

• A股：震荡攀升，上证指数涨0.43%，深证成指涨1.63%，创业板指涨2.66%，成交额2.81万亿元。
• 算力硬件：再度走强，CPO、光纤、元件、AI PC、PCB、MLCC概念活跃。
• 煤炭股：延续强势。
• 港股：恒生指数涨2.52%，恒生科技指数大涨4.72%，腾讯控股涨超10%，新能源车、有色板块涨幅居前，AI应用概念和煤炭股下跌。

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七、公司信息与免责声明

• 公司名称：宝城期货
• 公司背景：由中国华能集团·长城证券控股，致力于专业服务与价值创造。
• 公司地址：浙江省杭州市求是路8号公元大厦南裙1-5楼
• 咨询热线：400 618 1199
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议；内容未经证实，公司不承担真实性责任；客户应独立判断，不依赖本报告做决策。

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八、关键信息汇总

1. 宏观经济

• PMI维持扩张区间，但部分经济指标（如固定资产投资）同比下滑。
• 货币流动性变化明显，M0同比大幅增长，M1、M2略有回落。
• CPI温和上涨，PPI回升，显示通胀压力缓解。

2. 商品市场

• 黄金：因地缘政治风险，官方机构持续买入，成为全球第一大储备资产。
• 金属锡：因“算力金属”标签及供需紧张，价格大幅上涨，但短期受高价格制约。
• 金属库存：铝、铜、镍、锡、铅、锌等库存均下降，市场供需趋紧。
• 能源：霍尔木兹海峡局势影响石油运输，市场震荡，阿联酋计划建设替代运输线路。

3. 农产品

• 夏粮小麦收获进度加快，猪价底部震荡，农业现代化目标明确。

4. 股票市场

• A股震荡上行，算力硬件、煤炭板块走强；港股科技股表现亮眼，腾讯控股大涨。

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九、投资建议

• 关注黄金、金属锡等因地缘政治及供需变化而表现强势的品种。
• 警惕霍尔木兹海峡局势对能源市场的影响，留意替代运输线路建设进展。
• 农产品市场短期波动，长期关注农业现代化政策对供需的影响。
• 股票市场中，科技股、算力相关概念、新能源车、有色板块或有较好表现。