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万联证券晨会纪要分析总结

核心观点

万联证券晨会聚焦市场回顾、央行会议、科技金融政策、各行业研报等内容。

市场回顾

上周五（2024年7月1日），A股三大股指走势分化：上证指数上涨0.73%，深证成指下跌0.01%，创业板指下跌1.16%。两市成交额7032亿元，北向资金净买入4948亿元，其中沪股通净买入4937亿元，深股通净买入12亿元。南向资金净买入3662亿港元。个股方面，两市超2800股上涨；申万行业中，国防军工领涨，非银金融领跌；概念板块铜缆高速连接、中船系涨幅居前。

港股市场方面，恒生指数微涨0.01%，恒生科技指数下跌0.96%。海外市场三大股指全线下跌，欧美股市表现各异，亚太股市多数上涨。

重要政策

1. 央行货币政策委员会召开2024年第二季度例会：会议强调加大货币政策实施力度，保持流动性合理充裕，防范汇率超调风险，落实结构性货币政策工具，支持设备更新和住房金融服务，促进平台经济发展。
2. 央行等七部门联合印发《科技金融大文章工作方案》：提出提供全链条科技金融服务，完善科技型企业融资渠道，强化多层次资本市场服务功能，支持科技创新和产业升级。

研报精选

北交所高质量发展

北交所新规推动服务专精特新企业，提高上市公司质量，鼓励分红并完善退市制度。基金重仓北交所电力设备、医药生物等板块，建议关注创新层中专精特新企业及战略新兴领域龙头。

数据要素市场

数据交易链已启用，推动数据在全国范围互认互通。《数据要素X行动》推动数据交易所发展，24家机构联合倡议赋能数据流通。跨境数据流通亦在试点推进。数据要素投资建议关注数交所平台和跨境试点企业。

宠物行业

宠物食品和医疗市场规模不断扩大，食品消费占比下降，医疗需求增长。建议关注国产品牌崛起机会，尤其宠物医疗连锁机构和营养品细分领域。

基金持仓分析

通信行业基金重仓持股比例环比回升，超配态势持续。投资偏好集中在三大运营商、光模块龙头等算力产业链企业。

血液制品行业

血制品需求增长推动行业上行，央国企背景企业具备政策优势。采浆量和研发能力是核心竞争力，估值安全边际较高，建议关注天坛生物、博雅生物、派林生物。

AI赋能传媒行业

生成式AI在图像、视频、音频等领域应用持续落地，提升内容生成效率，赋能影视、游戏、营销等领域，传媒行业将迎来新一轮技术变革。

投资建议

• 关注央国企改革、科技金融、专精特新等政策支持方向；
• 布局新型消费、AI产业链、数据要素市场等高速增长领域；
• 提高风险预判能力，防范政策和市场波动风险。

风险提示

宏观经济不及预期、汇率波动、政策执行力度不足、科技创新成果转化不及预期等。