20220524-长城国瑞证券-机械设备行业双周报2022年第6期总第6期_半导体设备处于景气周期_国产替代正当时_17页_2mb

机械设备行业周报总结（2022年第6期）

核心内容概述

本报告为2022年5月6日至2022年5月20日的机械设备行业周报，重点分析了半导体设备、光伏加工设备、锂电专用设备等三级子行业的走势及行业动态，并给出了投资建议与风险提示。

行业走势

• 行业整体表现：机械设备行业在报告期内上涨7.52%，在31个一级行业中排名第六，跑赢沪深300指数3.2个百分点。

• 二级子行业表现：

  • 自动化设备：上涨9.27%
  • 通用设备：上涨8.74%
  • 专用设备：上涨8.05%
  • 轨交设备：上涨5.18%
  • 工程机械：上涨4.08%

• 三级子行业表现：

  • 半导体设备：上涨19.40%
  • 光伏加工设备：上涨16.39%
  • 锂电专用设备：上涨14.68%
  • 激光设备：上涨10.67%
  • 工控设备：上涨8.85%

• 年初至今表现：

  • 二级子行业全部下跌，跌幅最大的为激光设备（40.70%），最小为轨交设备（16.10%）。
  • 三级子行业同样全部下跌，跌幅最大的为激光设备（40.70%），最小为工控设备（18.49%）。

估值情况

• 行业动态市盈率：截至2022年5月20日，机械设备行业动态市盈率为24.62倍，处于历史24.5%的分位水平，较5月6日上升1.78倍。
• 二级子行业估值：自动化设备估值最高，为34.86倍。
• 三级子行业估值：
  • 半导体设备：96.32倍
  • 锂电专用设备：47.58倍

投资建议

• 行业逻辑：
  • 短期：关注供需波动。
  • 长期：国产替代进程加快，行业处于成长初期。
• 推荐公司：北方华创、拓荆科技、盛美上海、至纯科技、芯源微、万业企业、华峰测控。

行业重要资讯

光伏行业

• 协鑫集团：与乌海市政府签订总投资238亿元的颗粒硅及配套项目。
• 腾讯投资：投资钙钛矿电池公司，推动下一代太阳能组件研发。
• 阳光能源：在曲靖开工建设年产20GW单晶硅棒及10GW硅片项目。
• 美国商务部：澄清中国境外生产的硅片不受反规避调查约束。
• 英发睿能：20GW光伏电池项目一期预计11月投产。
• 隆基绿能：与芜湖经开区签署20GW光伏组件项目战略合作协议。
• 晶澳科技：拟投资超百亿元建设一体化产能。
• 安徽华晟：拟投资5GW双面微晶高效异质结电池与组件项目，三期4.8GW项目分两期完成。

锂电行业

• 上汽集团：追加投资75亿元深化新能源及智能网联布局。
• 吉利科技：12GWh动力电池项目落户杭州桐庐。
• 楚能新能源：150GWh锂电池产业园项目开工。
• 中创新航：武汉基地30GWh扩产项目签约，总投资120亿元。
• 海辰新能源：50GWh储能电芯项目落户重庆。
• 益佳通：12GWh LFP动力电池项目在江苏开工。

半导体行业

• IC产量增长：2026年中国IC产量预计占市场21.2%，CAGR为0.9%。
• 进口数据：2022年前四月集成电路进口量同比下降11.4%，但进口金额增长10%。
• 设备零部件短缺：核心零部件交期延长至半年以上，影响设备供应。

工控行业

• 汇川技术：助力高明基业1450mm六辊轧机组成功投产，整机提效25%，主从控制速率提升60%以上。

风险提示

• 疫情反复影响企业生产；
• 大宗商品价格上涨；
• 核心零部件交期延长；
• 晶圆厂扩产不及预期。

重点公司公告

• 双良节能：

  • 签订多晶硅还原炉订单3.24亿元；
  • 中标四川永祥一期高纯晶硅项目还原炉，金额2.14亿元；
  • 收到宝丰硅材料及新特能源多晶硅项目中标通知书。

• 帝尔激光：与隆基绿能及其子公司签署太阳能电池激光加工设备订单，累计金额6.74亿元。

• 迈为股份：

  • 拟投资21亿元建设半导体装备项目；
  • 异质结电池装备获国家能源局首台（套）重大技术装备认定。

• 先惠技术：拟以8.16亿元收购宁德东恒51%股权，成为其控股股东。

• 盛美上海：与客户签订UltraECPap高速电镀设备批量采购合同，金额10亿元。

重点数据跟踪

• 制造业PMI：整体及细分项数据反映行业运行态势。
• 固定资产投资完成额累计同比：显示整体投资趋势。
• 设备工器具购置投资完成额累计同比：反映设备投资情况。
• 液压挖掘机销量：主要企业销量数据。
• 工业机器人产量：显示行业产能变化。
• 动力电池产量与装车量：数据表明行业持续增长，但增速有所放缓。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对强于市场20%以上；
  • 增持：相对强于市场10%~20%；
  • 中性：相对市场-10%~10%；
  • 减持：相对弱于市场10%以下。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越整体市场表现；
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡：行业弱于整体市场表现。

• 基准指数：沪深300指数。

• 风险提示：本报告不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。