电力设备行业点评报告：算力电力协同落地，数据中心低碳发展-240811-浙商证券-10页_617kb

电力设备行业点评：算力电力协同推动数据中心低碳发展

核心事件

2024年7月23日，国家发改委等部门发布《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，目标是到2025年底数据中心可再生能源利用率年均增长10%，2030年底达到国际先进水平。同时，8月6日发布的《加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027年）》提出实施算力与电力协同项目，探索“绿电聚合供应”模式，以提升电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力。

需求侧

中国数据中心进入增长拐点，预计到2025年算力规模将达到300EFlops。国家统计局数据显示，2026年我国数据中心用电量将超过6000亿千瓦时，占全社会用电量比重从2016年的186%升至2026年的606%。生成式AI普及是能耗提升主因，特别是推理阶段的电力需求需要低延迟算力支持。

成本端

电费占数据中心运维总成本的51%。若采用自建光伏绿电（0.3元/度）替代商业用电（0.8元/度），运营成本可下降32%，显著提升了算力电力协同的经济性。

技术局面端

2024年已有超22个源网荷储一体化项目落地，其中乌兰察布30万千瓦风光储项目是国内单体容量最大的绿色低碳算力示范工程，总投资近20亿元。未来将通过“大”“小”两级源网荷储衔接，构建算力电力双向融合的机制，实现算力节点与电力节点的高效联动。

投资建议

建议关注智能电网设备及储能相关企业，如国电南瑞、许继电气、阳光电源、盛弘股份等。

本报告分析基于政策文件、行业数据及节能减排技术应用，关注新型电力系统建设与数字经济的协同发展。