2012年-世界发展银行全球_The_Risks_of_Innovation___Are_Innovating_Firms_Less_Likely_to_Die__47页_1mb

详细总结：《创新的风险：创新企业是否更不容易倒闭？》

核心内容

本研究探讨了创新与企业生存之间的关系，分析了不同类型的创新风险对创新企业生存概率的影响。研究基于智利制造业企业在1996-2003年期间的丰富产品-企业数据，使用离散时间风险模型（控制未观察到的企业异质性）来评估创新对企业生存的影响。

主要观点

• 创新与生存的关系：创新企业相比非创新企业有更高的生存概率。然而，这种关系受到风险因素的显著影响。
• 风险的类型：
  • 收入多样化风险：仅保留多样化收入来源的创新企业能够实现更长的生存时间，而单一产品创新企业则面临更高的倒闭风险。
  • 市场风险：竞争对手的创新活动、高定价策略或新产品的销售波动性会影响创新企业的生存概率，只有较低市场风险的创新企业才能显著提高生存率。
  • 技术风险：技术风险（如产品创新与企业过去经验的接近程度、新产品复杂性或其在智利市场的新颖性）并未在创新-生存关系中发挥重要作用。
• 创新的回报：创新企业通常表现出更高的劳动生产率、就业增长、销售额增长和利润率，但这些回报并不总是高于谨慎创新的回报，表明创新风险可能受到诸如信贷约束等限制因素的影响。
• 政策含义：在创新与生存关系中，风险扮演了重要角色，因此政策制定者应考虑如何降低创新企业的风险暴露，并提供支持以应对创新失败。

关键信息

数据来源与描述

• 使用了智利统计局（INE）收集的智利制造业企业及其产品数据（ENIA），涵盖1996-2003年。
• 数据是针对拥有超过10名员工的企业进行的普查，能够追踪企业生存时间并识别其退出。
• 企业可以是多产品或多工厂企业，这些特征可能影响其生存率。
• 平均年退出率为9%，不同行业差异较大，最低为基本金属行业（6%），最高为纺织、皮革和木材行业（11%）。
• 平均有14%的企业引入了新产品，其中食品、饮料和烟草行业创新率最低（8%）。

创新衡量方式

• 二元变量：如果企业在某一年销售了一个或多个新的7位ISIC产品，则记为1。
• 连续变量：衡量企业在某一年销售的新7位ISIC产品的数量。
• 新产品不一定是市场或全球新产品，但可以是企业内部的新产品。

方法论

• 使用离散时间风险模型（控制未观察到的企业异质性）分析企业生存。
• 比较了多种模型，包括Cox比例风险模型、互补对数-对数模型（cloglog）、概率模型（probit）和逻辑模型（logit）。
• Cox模型的局限性：
  • 需要连续生存时间变量。
  • 无法控制未观察到的企业异质性。
  • 存在“绑定”（ties）问题，即在同一时间点多个企业退出，导致估计偏差。
• 因此，研究采用了离散时间模型作为基础方法，并考虑了线性概率模型（含企业固定效应）作为替代方法。

主要发现

• 创新的积极影响：企业创新与更高的生存概率、劳动生产率、就业增长、销售额增长和利润率显著相关。
• 风险的影响：
  • 收入多样化：企业如果过于依赖新产品，其生存概率会降低。
  • 市场风险：竞争对手的创新活动、高定价策略或新产品的销售波动性会降低创新企业的生存概率。
  • 技术风险：未发现技术风险对创新-生存关系有显著影响。
• 创新回报的差异：创新带来的回报在不同分位数上存在差异，但总体为正。创新在不同行业和企业规模中表现不一。
• 政策建议：政策应支持创新企业降低风险暴露，尤其是在技术或市场风险较高的情况下，并提供援助以应对失败的创新。

结构总结

数据与描述性证据

• 数据涵盖1996-2003年智利制造业企业及其产品。
• 平均年退出率为9%，不同行业差异显著。
• 平均有14%的企业引入新产品，其中食品、饮料和烟草行业创新率最低。

方法论

• 使用离散时间风险模型，以应对Cox模型的局限性。
• 比较了多种模型，包括Cox、cloglog、probit和logit。
• 引入企业固定效应的线性概率模型作为补充方法。

主要结果

• 创新企业生存概率高于非创新企业。
• 收入多样化是创新企业生存的关键因素。
• 市场风险（如竞争对手创新、高定价、销售波动）显著影响创新企业的生存。
• 技术风险未在创新-生存关系中发挥重要作用。
• 创新带来正向回报，但回报因企业类型和行业而异。

政策含义

• 创新企业应避免过度依赖单一产品，以降低生存风险。
• 政策应支持创新企业，尤其是那些面临高风险的创新者，提供风险缓释措施。
• 在某些情况下，谨慎创新可能不可行，因此政策干预需考虑企业能力差异。

结论

本研究揭示了创新与企业生存之间的复杂关系，指出创新虽然有助于企业成长，但并非所有创新都能带来生存优势。企业需要在创新过程中管理风险，特别是市场风险和收入多样化风险。政策应针对不同类型的创新风险，提供适当的激励和支持，以促进创新并确保其可持续性。