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期货市场日报总结

核心内容概述

2026年4月8日，国内期货市场呈现显著分化，主要受美伊两周停火协议影响，地缘政治风险溢价大幅回吐，市场情绪快速回暖。不同板块反应各异，其中贵金属逆势走强，化工品集体暴跌，股指期货全线上涨，燃油价格大幅下跌。

主要观点

1. 黄金市场

• 行情表现：沪金当日单边上涨，收于1062元/克，日内波动幅度达47元/克，涨幅2.83%。
• 核心支撑：美元指数回调至98.8053，较前一交易日下跌0.85%，美元贬值推动黄金价格上涨。
• 市场预期：黄金期货对现货持续升水，反映市场对黄金未来价格上涨的预期较强，符合降息周期中的价格表现。
• 风险提示：短期涨幅接近3%，需警惕获利回吐调整风险；若美元指数止跌反弹，可能压制黄金价格。

2. 股指市场

• 行情表现：四大股指期货主力合约全线上涨，涨幅均高于对应现货指数，中证500和中证1000涨幅显著。
• 市场情绪：A股成交大幅放量，市场情绪回暖，资金做多意愿增强。
• 风格偏好：中小盘风格表现优于大盘，市场资金更倾向中小盘。
• 消息面影响：美伊停火协议提振全球风险偏好，亚太及美股股指期货同步上涨，国内政策支持（7天逆回购利率为1.4%）也助力市场反弹。
• 短期展望：地缘风险缓解短期提振市场，但需警惕停火协议到期后风险反复。

3. 燃油市场

• 行情表现：燃油主力合约单日大跌14.27%，收盘价3887元/吨，日内波动显著。
• 下跌原因：国际原油价格暴跌，WTI和布伦特原油分别下跌近20%和16%，地缘溢价回吐是主因。
• 基本面支撑：欧佩克3月原油产量出现七十年来最大环比下滑，IEA和EIA均指出能源供应恢复仍需数月，燃油供给偏紧的基本面未改变。
• 现货市场：国内燃油现货价格为4157元/吨，较期货收盘价升水270元/吨，反映供应紧张预期。
• 短期展望：燃油价格短期受情绪影响波动放大，后续需关注地缘局势变化和供应恢复进度，预计维持宽幅震荡。

关键信息

市场动向

• 贵金属：逆势走强，主要受益于避险情绪和通胀预期。
• 化工品：甲醇、乙二醇、聚丙烯等品种大幅下跌，主要因原油价格暴跌和供应预期缓解。
• 股指：四大股指期货全线上涨，中小盘风格表现更优，市场情绪明显回暖。
• 燃油：价格单日大跌，主因是地缘风险溢价回吐和原油价格暴跌。

数据亮点

• 黄金：沪金单日涨幅2.83%，日内波动率4.5%。
• 股指：中证500涨幅5.96%，成交额达1.67万亿元。
• 燃油：单日跌幅14.27%，日内最低下探3849元/吨。

市场情绪

• 美伊停火协议缓解地缘风险，全球风险偏好回升。
• A股市场情绪快速回暖，超5100只个股上涨，AI产业链、贵金属等板块领涨。
• 国内机构增持黄金，显示对系统性风险的对冲策略。

机构席位动向

附注

• 分析师交流群：国金期货分析师内部交流群限时开放，提供一手资讯、行情及研报资料。
• 风险提示：期货市场波动较大，投资者需谨慎操作，注意风险控制。