20230630-东证期货-私募FOF投研系列报告_2023Q2基础池更新与产品推荐_36页_2mb

报告综述：

一、核心方法论：
1、采用Avg（近三年平均表现）与Q2（近一年表现）双标筛选体系，确保产品兼顾长期稳健与短期优异表现；
2、基础池由双标池（266只产品，覆盖128家管理人）与单标池（929只产品，覆盖301家管理人）构成。

二、主要结论：
1、策略表现：
红利策略：债券策略表现最优，宏观策略及股票多头最差；
机会策略：套利类表现最佳，指数增强和趋势策略其次。

2、风险评估：
标准：除管理期货类外，各策略回撤扩张显著；
量化：预期反弹空间仍达1-9%，尤其一梯队产品回撤压力最大。

3、配置建议：
谨慎推荐股票多头策略；
活跃推荐管理期货与相对价值策略作波动对冲；
断然规避周期性波动超预期的行情敏感产品。

三、产品生态：
1、效能候选池：本季共推荐78款高分产品，包含47款双标产品与31款单标产品；
2、连续入选验证：双标池中共32只产品四连入选，反映其卓越运行稳定性。

四、层级调整：
1、标准升级：复合策略、期货量化等出现收益标准上调，显示近期优异表现；
2、风控收紧：多数策略最大回撤筛选标准趋严，反映风险控制意识的协同提升。

五、效能评价指标：
1、综合评分：建模体系包括四维能力类/风险类/延伸稳定类、及非投资能力类评估；
2、评分机制：设定1500分基准，依据得分区间区分A/B/C等三级评级。

六、风险提醒：
市场大幅波动、模型失效及人员异动，三大类风险需密切监控。

注：本总结不含图表解读及免责声明细节内容。