2023-10-30-上交所-江苏今世缘酒业股份有限公司2023年第三季度报告_12页_395kb

总结：江苏今世缘酒业股份有限公司 2023年第三季度报告

一、财务表现

• 营收与利润：前三季度营业收入达83.63亿元，同比增长28.35%；归属于上市公司股东的净利润26.36亿元，同比增长26.63%，利润增速略高于营收。
• 每股收益与收益率：基本每股收益2.11元，同比增长26.63%；加权平均净资产收益率21.81%，环比提升。

二、业务分析聚焦板块

• 现金流：前三季度经营活动产生的现金流量净额达19.81亿元，同比小幅下降9.93%。
• 资产负债结构：总资产增至201.59亿元，同比增10.86%；所有者权益增至127.97亿元，同比增15.65%。
• 销售驱动因素：销售增长和经销商信用投入是核心增长动力。

三、主要变化驱动因素

1. 应收账款：余额增长57.62%，主要因销售增长和对经销商信用支持增加。
2. 销售费用：同比增58.51%，主要由广告及消费者培育投入拉动。
3. 资产负债调整：预付央视广告款增加、原材料采购增长、技改项目投入增加，分别影响预付款和存货项目。
4. 流动性：短期借款与应付票据同比增分别增长83.33%和42.83%，主要因票据贴现及货款支付周转需求提升。

四、股东结构与变化

• 前十大股东：前三大股东分别为今世缘集团、基金公司及销售型法人机构；前十大股东持股占比约52%，股权相对集中。
• 股东构成变动：无股东解除限售，但新进入股东如白酒基金、信托公司等机构资金较为活跃。

五、风险与关注点

• 营收高增长下，应收账款持续攀升提示回款能力风险。
• 现金流量环比有所下滑，短期需关注流动性压力。

报告整体核心：2023年前三季度公司保持稳健增长，销售行为收敛驱动利润上限扩大，但应收账款及现金流需持续盯控股。