2015-10-26-上交所-今世缘第三季度季报_20页_387kb

报告摘要

江苏今世缘酒业股份有限公司2015年第三季度报告总结

一、财务数据概况

资产与负债
- 总资产：本季度末达5,236,344,912.60元，较上年末增长16.34%。
- 净资产：归属于上市公司的净资产为3,924,738,346.29元，同比增长10.73%。
- 负债合计：本季度末为1,305,106,011.64元，较上年末增加36,649.25万元，主要由于应付票据大幅增长（549,600,000.00元，较上年末增长2,704.08%）及应付职工薪酬、应交税费等项目变动。
经营成果
- 营业收入：本季度为1,911,755,956.95元，同比减少0.48%（因同期营收略有下降）。
- 净利润：本季度归属于上市公司的净利润为576,303,419.66元，同比增长2.05%；扣非净利润为564,337,391.71元，同比微增0.59%。
- 经营活动现金流：净额447,842,921.69元，同比增长43.79%，主要因本期销售收取现金增加，但承兑汇票减少。
- 投资活动现金流：净额为-850,182,868.22元，同比大幅下降，系公司利用闲置资金对外投资增加所致。
- 筹资活动现金流：净额294,526,598.50元，同比下降52.48%，因去年同期公司公开募集资金8.26亿元。
关键财务指标变化
- 加权平均净资产收益率：由19.40%降至15.48%，减少3.92个百分点。
- 每股收益：基本每股收益和稀释每股收益均为1.1485元，同比分别下降4.97%。
非经常性损益
- 本期非经常性损益项目合计11,966,027.95元，主要来源于政府补助（2,526,600.00元）、金融资产公允价值变动收益及投资收益。

二、股东结构与变动

股东总数：15,606户。
前十大股东：
- 今世缘集团有限公司持股44.72%（期末持有限售股2.24亿股，质押3,600万股）。
- 上海铭大实业（集团）有限公司持股11.66%，质押4,000万股。
- 其他股东如涟水吉缘贸易有限公司、周素明、江苏万鑫控股集团有限公司等均持股在3%以上，部分股东股权质押。
无限售条件股东：前十大无限售股东持股均以人民币普通股形式持有，未见其他类型股份。

三、重要事项分析

财务报表项目变动
- 应收票据：由3,111.91万元降至869.74万元，因本期销售结算收到的银行承兑汇票减少。
- 预付款项：由2,680.72万元降至865.96万元，主要因央视广告费预付减少。
- 应收利息：本期确认定期存款及理财利息收入，金额达4,361.23万元。
- 其他应收款：由1,261.68万元降至820.38万元，因员工及外部单位还款。
- 可供出售金融资产：由580万元增至7.67亿元，系公司对外投资增加所致。
- 应付票据：由1,960万元增至5.496亿元，因银行承兑汇票贴现增加。
- 少数股东权益：由1.35亿元降至0.65亿元，因本期收购子公司少数股东全部股权。
承诺事项履行
- 公司及持股5%以上股东的承诺仍在持续履行中，详见2014年年度报告。

四、合并与母公司财务对比

合并资产负债表
- 资产总计5,236,344,912.60元，较上年末增长16.34%；所有者权益合计3,931,238,900.96元，增长10.03%。
- 金融资产（如可供出售金融资产）占比显著增加，反映公司资金配置策略调整。
母公司资产负债表
- 资产总计4,833,330,219.74元，较上年末增长21.80%；所有者权益合计3,557,020,556.21元，增长17.80%。
- 流动资产中存货增长3.67%，非流动资产中可供出售金融资产增至7.67亿元。
利润表差异
- 合并报表中营业利润758,501,661.29元，母公司报表中营业利润783,676,868.72元，差异主要源于母公司投资收益（1,973.5万元）及非流动资产处置损益。

五、现金流分析

经营活动现金流：净额447,842,921.69元，同比显著增长（+43.79%），显示销售回款能力增强。
投资活动现金流：净流出8.5亿元，主要用于对外投资（如理财产品、交易性金融资产），体现资金流动性管理。
筹资活动现金流：净额2.94亿元，同比减少52.48%，因去年同期募集资金显著（8.26亿元）。

六、结论

2015年第三季度，今世缘酒业总资产与净资产均实现增长，但营业收入小幅下滑，净利润微升。公司通过加强销售现金回款提升经营现金流，同时扩大金融资产投资，但投资活动导致现金流净额大幅减少。股东结构中，今世缘集团为最大持股方，部分股东股权质押反映资金压力。需关注非经常性损益对净利润的影响及投资活动的长期效果。

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