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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为2021年8月4日的大越期货铁矿石早报，主要分析了铁矿石市场近期的供需变化、价格走势及市场情绪，提供了对I2109合约的短期操作建议。

主要观点

1. 基本面分析

• 港口现货成交量：3日港口现货成交144.5万吨，环比上涨9.1%；TOP2贸易商港口现货成交量为95万吨，环比上涨9.2%。
• 本周平均成交量：本周平均每日成交138.5万吨，环比上涨55.3%。
• 发货量变化：本周澳洲发货量减少，巴西发货量小幅回升，但受台风影响，港口入库量明显减少，导致各地区港口库存不同程度下降。

2. 基差情况

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格为1265元/吨，折合盘面1402.1元/吨，09合约基差为339.6元/吨，盘面贴水偏多。
• 超特粉矿基差：日照港超特粉现货价格为888元/吨，折合盘面1133元/吨，09合约基差为70.5元/吨，盘面贴水偏多。

3. 库存变化

• 港口库存：当前港口库存为12601.49万吨，环比减少211.93万吨，处于中性水平。

4. 盘面走势

• 技术面：20日均线向下，收盘价收于20日均线向下，偏空信号。

5. 主力持仓

• 主力净多：主力净多头持仓，但多头持仓减少，整体偏多。

6. 市场预期

• 限产预期分歧：中央政治局会议发声后，市场对后市限产政策的预期出现分歧，盘面利润开始回吐。
• 需求端支撑：短期内需求端有所支撑，但需关注限产政策的后续导向。

7. 操作建议

• I2109合约：关注1000元/吨附近的支撑位，市场情绪偏空，需谨慎操作。

关键信息

价格变动

月间价差

• 附图展示了不同月份的基差变化，其中PB 09基差为负，显示盘面贴水。

现货价差

• PB粉与超特粉价差走弱，表明PB粉相对超特粉价格优势减弱。

进口利润

• PB粉进口利润：明显修复，显示进口成本下降。
• 金布巴进口利润：同样有所修复，表明进口利润改善。

运价分析

• BDI指数：波罗的海干散货指数处于中性水平。
• 西澳-青岛运价（BCI-C5）：美元/吨，显示运价变化。
• 巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）：美元/吨，显示运价变化。

日均疏港量

• 疏港量相较去年同期偏弱，显示港口出货能力下降。

港口成交

• 港口成交量偏弱，显示市场活跃度不高。

免责声明

本报告由大越期货股份有限公司发布，仅作为参考，不构成任何投资建议。报告内容基于公开资料和研究分析，不保证其准确性和完整性。未经授权，不得更改、复制或传播本报告内容。

结语

整体来看，铁矿石市场在短期内受到发货量减少和台风影响，港口库存下降，市场情绪偏空。同时，进口利润明显修复，显示供应端有所改善。投资者应关注限产政策的后续导向，并留意I2109合约的支撑位1000元/吨。