工业硅市场分析总结
核心内容概述
2024年3月25日的工业硅市场分析指出，当前市场多空博弈加剧，价格波动受到突发消息扰动影响较大。从期货市场数据和基本面来看，工业硅价格和利润均呈现一定波动，库存压力依然存在，限制了价格的上行空间。
市场趋势与数据表现
期货市场表现
| 项目 |
指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| Si2405收盘价(元/吨) |
12,505 |
-165 |
-285 |
-890 |
|
| Si2405成交量(手) |
148,971 |
68,567 |
-101,499 |
95,198 |
|
| Si2405持仓量(手) |
156,955 |
5,240 |
13,052 |
81,949 |
|
| 近月合约对连一价差(元/吨) |
-65 |
5 |
-10 |
-65 |
|
| 买近月抛连一跨期成本(元/吨) |
66.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
|
工业硅现货与利润
| 项目 |
指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 现货升贴水(对标华东Si5530) |
+1660 |
110 |
-60 |
25 |
|
| 现货升贴水(对标云南Si4210) |
+660 |
60 |
-10 |
175 |
|
| 华东地区通氧Si5530(元/吨) |
14100 |
-50 |
-350 |
-900 |
|
| 云南地区Si4210(元/吨) |
14550 |
-100 |
-300 |
-750 |
|
| 硅厂利润(新疆Si4210,元/吨) |
733 |
-100 |
-550 |
-930 |
|
| 硅厂利润(云南Si4210,元/吨) |
-1569 |
111 |
-90 |
-585 |
|
工业硅原料成本
| 项目 |
指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 硅矿石 |
新疆(元/吨) |
495 |
- |
0 |
-10 |
| 硅矿石 |
云南(元/吨) |
435 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤 |
新疆(元/吨) |
2265 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤 |
宁夏(元/吨) |
1570 |
- |
-190 |
-190 |
| 石油焦 |
茂名焦(元/吨) |
1400 |
- |
0 |
0 |
| 石油焦 |
扬子焦(元/吨) |
1410 |
- |
0 |
20 |
| 电极 |
石墨电极(元/吨) |
18100 |
- |
0 |
0 |
| 电极 |
炭电极(元/吨) |
9200 |
- |
0 |
0 |
多晶硅（光伏）价格与利润
| 项目 |
指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅致密料(元/千克) |
56.5 |
0 |
-1.5 |
-1.5 |
|
| 三氯氢硅(原料,元/吨) |
5000 |
0 |
-100 |
-200 |
|
| 硅粉(99硅,原料,元/吨) |
15100 |
-200 |
-600 |
-1200 |
|
| 硅片(M10-182mm,元/片) |
1.93 |
0.00 |
-0.02 |
-0.10 |
|
| 电池片(M10-182mm,元/瓦) |
0.38 |
0.00 |
-0.01 |
-0.01 |
|
| 组件(单面-182mm,元/瓦) |
0.92 |
0.00 |
0 |
0 |
|
| 光伏玻璃(3.2mm,元/立方米) |
25.75 |
0.00 |
0.00 |
0 |
|
| 光伏级EVA价格(元/吨) |
12765.41 |
0 |
122.39 |
1292.15 |
|
| 多晶硅企业利润(元/千克) |
10.3 |
0.1 |
-1.1 |
-0.4 |
|
有机硅与铝合金价格与利润
| 项目 |
指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| DMC(元/吨) |
16100 |
0 |
0 |
700 |
|
| DMC企业利润(元/吨) |
991 |
116 |
269 |
1024 |
|
| ADC12(元/吨) |
20300 |
0 |
0 |
300 |
|
| 再生铝企业利润(元/吨) |
1000 |
40 |
-120 |
-120 |
|
主要观点
- 市场波动：上周五工业硅盘面大涨后下跌，市场传言新疆工厂有检修计划，但随后被资讯商辟谣，导致价格回落，表明市场情绪波动较大。
- 多空博弈：当前市场多空分歧加剧，空方逻辑主要基于基本面，多方则依赖成本支撑下的性价比。
- 期货持仓：工业硅期货持仓量高达26万手，显示市场关注度较高，突发消息易引发价格大幅波动。
- 供给与需求：供给端周产维持在同期高位，需求端采购情绪消极，以“买涨不买跌”为主，尚未出现集中采购。
- 库存压力：社会库存为36.5万吨，企业库存为8.1万吨，库存压力较大，限制了价格上行空间。
- 成本支撑：硅矿石、洗精煤、石油焦等原料成本维持相对稳定，但部分区域价格略有波动，可能影响硅厂利润。
- 利润变化：硅厂利润在新疆地区有所改善，而云南地区利润为负，显示区域间成本与价格差异明显。
关键信息
- 趋势强度：工业硅趋势强度为-1，表明市场整体偏弱。
- 关注点：后续需重点关注行业去库情况，以及突发消息对市场情绪的影响。
- 风险提示：市场有风险，投资需谨慎，建议投资者根据自身情况审慎决策。
总结
工业硅市场当前处于多空博弈加剧的状态，价格波动受突发消息影响显著。供给端维持高位，需求端采购情绪消极，库存压力较大，限制了价格的上行空间。期货市场持仓较高，市场情绪波动明显。建议投资者密切关注行业去库动态及市场消息变化，理性决策。
