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宏观数据速览

1. GDP：当季同比增长5%（按不变价计算），去年同季为2.9%。
2. 制造业PMI：1月为49.2%，上月同期为49.0%，去年同月为50.1%。
3. 非制造业商务活动PMI：1月为50.7%，上月同期为50.4%，去年同月为54.4%。
4. 社会融资规模增量：12月为1.94万亿元。
5. M2、M1、M0：分别同比增长9.7%、13.0%和8.0%。

商品投资参考综述

1. PSL重启：2024年1月PSL净增1500亿元，重启后累计5000亿元，或聚焦“三大工程”（地产、基建、城镇化），利好相关投资。
2. 金属市场：碳酸锂价格上涨270元至971万元/吨；俄罗斯黄金外汇储备5878亿美元；铜库存创4个月新低。
3. 能源化工：欧佩克+暂不调整石油政策，科威特承诺自愿减产，墨西哥计划减排48%；美国天然气库存环比回升，原油中期基本面偏空。
4. 农产品：猪企2023年整体亏损超400亿元；中粮完成全球加工能力布局；印尼降低大米出口关税。

财经新闻汇编

1. 宏观政策：中共中央强调发展新质生产力，积极财政政策适度加力；央行加大流动性管理，1月净投放暂停。
2. 财政数据：2023年财政收入同比增长6.4%，支出增长5.4%；养老金结余超6万亿元。
3. 地方债：甘肃、贵州等地发行特别债化解隐性债务；武汉、成都等地推进“白名单”房企融资。
4. 国际动态：美国降息预期推迟至5月，英国央行维持利率不变；美债收益率全线走低。

股票市场要闻

1. A股表现：冲高回落，北向资金连续净买入，国企板块承压。
2. 港股表现：恒生指数上涨，科技医药板块领涨。
3. 国际市场：中概股多数上涨，特斯拉推出低利率购车政策；国际投行财报释放信号。

债券与利率市场

1. 债市：现券期货走弱，短债表现疲软；信用债分化显著，地产债多数下跌。
2. 利率：国债期货全线收跌，货币市场利率下行；美元汇率小幅波动，非美货币普遍上涨。

重点提示

• 今日债市：58只债券发行，163只债券上市，110只债券付息，80只债券缴款。
• 股票动态：上市公司回购和增持增多，部分企业披露2023年业绩预喜。

投资建议

• 宏观政策转向扩张，利好地产、基建及科技板块。
• 商品市场金属结构性机会突出，原油中期偏空。
• 债券市场信用风险分化明显，地产债需谨慎。