20240901-华安证券-中航机载-600372.SH-经营计划管控扎实推进_民用航空产业战略布局稳步推进_3页_295kb

中航机载（600372）2024年半年度报告分析总结

公司于2024年8月27日发布半年度报告，2024年上半年实现营业收入11478亿元，同比下降1790%，归母净利润903亿元，同比下降1184%。业绩下滑主要源于行业发展周期和政策影响。公司表示，将继续推进经营计划，通过加快科技创新、加强市场开发、降本增效等措施，争取完成年度经营目标。防务航空产业方面，公司基本完成产品生产任务，民用航空产业围绕国家大飞机项目，有多型产品在研制和适航取证阶段。

华安证券研究给出投资建议，预计公司2024-2026年归母净利润分别达2040亿元、2351亿元和2733亿元，同比增长81%、153%和162%。对应PE分别为2671倍、2318倍和1994倍，维持“买入”评级。风险提示包括下游需求不及预期和项目进展缓慢。公司财务数据显示净利润同比降幅巨大，但毛利率和ROE等指标保持稳定增长趋势。建议投资者关注其长期发展潜力，同时警惕风险因素影响。