20220218-中国银行-经济金融热点快评2022年第54期（总第717期）_北交所服务创新型中小企业成效凸显_银行业金融机构可积极作为_2页_143kb

北交所服务创新型中小企业成效总结

核心内容概述

北交所自2021年11月15日开市以来，通过一系列改革措施，有效推动了创新型中小企业的发展，成为我国资本市场服务实体经济的重要平台。2022年2月17日发布的《北交所、新三板2021年市场改革发展报告》充分肯定了其在市场运行、制度创新和金融支持等方面的突出成效，为银行业金融机构参与支持北交所市场提供了重要契机。

主要观点

• 市场运行平稳：北交所自开市以来，市场交投活跃，运行秩序良好，为创新型中小企业提供了稳定的融资环境。
• 创新集聚效应明显：北交所主要服务战略新兴产业、先进制造业和现代服务业等创新型行业，市场占比达87%，其中包括大量“专精特新”企业。
• 制度创新契合企业需求：北交所通过差异化制度安排，如多元化再融资工具体系、授权发行、储架发行、放宽联合保荐要求等，降低了企业上市门槛，同时提升了规范性要求，满足了创新型中小企业的投融资需求。
• 财富效应初显：截至2021年末，北交所投资者数量超过476万，同比增长1.9倍，吸引百余只公募基金入市，显示市场吸引力增强，财富效应逐步释放。
• 银行业金融机构可积极作为：北交所的设立完善了中小企业金融支持体系，银行业金融机构作为重要参与者，应加强与北交所的合作，探索专属信贷产品和全链条金融服务方案。

关键信息

市场表现

• 截至2022年2月17日，北交所84家上市公司总市值约2273.68亿元，较开市增长168%。
• 总成交量达66.17亿股，日均成交量1.05亿股，市场活跃度较高。

行业结构

• 北交所主要服务创新型行业，市场占比约87%。
• 重点支持“专精特新”企业、“单项冠军”企业等具有技术优势和成长潜力的中小企业。

制度创新

• 构建普通股、优先股、可转债并行的再融资体系。
• 引入授权发行、储架发行和自办发行机制。
• 放宽联合保荐要求，允许“先保荐再直投”模式。

投资者发展

• 截至2021年末，北交所全市场投资者超476万，同比增长1.9倍。
• 吸引百余只公募基金入市交易，推动市场财富效应显现。

银行业金融机构角色

• 北交所的设立为银行业金融机构提供了新的合作机遇。
• 2021年12月，包括中国银行在内的12家商业银行与北交所、全国股转公司签署战略合作协议，计划在企业培育、信贷支持、投贷联动、股权投资等多个领域开展合作。
• 银行业应尽快推出面向北交所的专属信贷产品，构建覆盖中小企业全生命周期的金融服务体系。

总结

北交所通过制度创新和市场培育，有效支持了创新型中小企业的发展，形成了良好的市场生态。其在行业结构、投资者数量、融资工具等方面均取得显著成效，展现出强劲的发展潜力。银行业金融机构作为资本市场的重要组成部分，应抓住机遇，积极参与北交所市场建设，推动普惠金融与科技创新深度融合，为中小企业提供更加多元和高效的金融服务。