20241121-国泰期货-橡胶_震荡偏强_3页_641kb

橡胶市场分析总结（2024年11月21日）

核心内容概述

2024年11月21日，橡胶市场整体呈现震荡偏强走势。期货市场橡胶主力合约（01合约）在日盘和夜盘均上涨，成交量上升，持仓量略有下降，市场情绪有所回暖。现货市场方面，交投表现乏力，但部分品种价格有所上调，市场整体处于波动状态。

---

一、期货市场表现

1.1 主力合约价格

• 日盘收盘价：17,765元/吨，较前日上涨305元/吨
• 夜盘收盘价：17,780元/吨，较前日上涨315元/吨

1.2 交易数据

• 成交量：196,571手，环比增加25,115手
• 持仓量：144,855手，环比减少1,200手
• 仓单数量：84,200吨，环比减少157,110吨
• 前20名会员净空持仓：15,303手，环比减少3,072手

1.3 价差数据

• 现货-期货主力基差：-815元/吨，环比微降5元
• 混合-期货主力基差：-1,465元/吨，环比上升45元
• 月差（RU01-RU05）：-225元/吨，环比持平

---

二、现货市场动态

2.1 外盘报价

• RSS3：2,350美元/吨，持平
• STR20：2,000美元/吨，环比上涨40美元
• SMR20：1,990美元/吨，环比上涨50美元
• SIR20：1,920美元/吨，环比上涨50美元

2.2 替代品价格

• 齐鲁丁苯：14,950元/吨，环比下跌50元
• 齐鲁顺丁：13,700元/吨，持平

2.3 青岛市场进口胶行情

品种	近港（美元/吨）	现货（美元/吨）	涨跌
泰标	1925-1935	1935-1940	+10
泰混	1940-1950	1,950	+10
马标	1,920	1,930	+10
马混	--	--	--
非洲10#	1835-1845	1850-1865	+5/+10

---

三、库存与市场情绪

3.1 库存数据

• 青岛地区天胶库存：42.35万吨，环比增加0.76万吨（+1.83%）
  • 保税区库存：5.59万吨，环比下降0.88%
  • 一般贸易库存：36.76万吨，环比增加2.25%
• 中国天然橡胶社会库存：113.4万吨，环比增加1.7万吨（+1.5%）
• 中国深色胶社会总库存：63.5万吨，环比增加1%
• 中国浅色胶社会总库存：49.9万吨，环比增加1.5%

3.2 市场情绪

• 现货市场交投乏力，持货商多采用挂单销售策略，实单成交较少
• 越南胶现货供应充足，下游采购压价，持货商低价销售意愿不强，市场以刚需支撑为主
• 华东SCRWF市场主流意向成交参考16850元/吨，较上一工作日上涨300元/吨
• 3L主流成交参考17350元/吨，较上一工作日上涨200元/吨

---

四、趋势强度分析

• 橡胶趋势强度：1
  • 趋势强度范围：[-2, 2]
  • 分类：弱、偏弱、中性、偏强、强
  • 1表示市场处于偏强状态

---

五、主要观点与关键信息

5.1 主要观点

• 橡胶期货价格整体上涨，市场情绪有所改善，但现货交投仍显疲软
• 外盘报价有所回升，部分替代品价格略有下调，市场供需关系仍需观察
• 库存数据环比小幅上升，但增幅有限，对价格影响不大
• 价格走势受期货盘面影响较大，持货商策略以观望为主

5.2 关键信息

• 期货市场成交量上升，持仓量下降，净空持仓减少，显示市场多头力量增强
• 青岛地区库存增加，但保税区库存下降，表明市场存在结构性调整
• 现货市场以刚需支撑为主，部分品种价格上调，但整体成交清淡
• 橡胶市场趋势偏强，但需警惕盘面波动对实际交易的影响

---

六、免责声明与版权信息

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议
• 报告观点基于公开资料，不保证其准确性或完整性
• 报告内容不得被任何机构或个人擅自使用、复制或修改
• 报告版权归国泰君安期货所有，未经许可不得传播或引用

---

以上为2024年11月21日橡胶市场分析的详细总结。