20240414-西南证券-汽车行业周报_3月新能源渗透率达37_整车板块迎政策预期强化_21页_2mb

行业动态:

• 3月乘用车产/销量环比增长显著，新能源渗透率达37%，同比提升。
• 商务部等14部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》，提出至2025年、2027年收回国五以下排放车及增加二手车交易量的目标。
• 北京车展或将释放智能汽车、新能源汽车等主题的投资机会。

重点领域:

• 新能源车：渗透率上行，乘联会数据显示3月批发量增长311%，市场对高技术产品接受度提升。
• 智能汽车产业链：华为、小米新品车型周期推动供应链伙伴增长，激光雷达等传感器需求放量。
• 重卡板块：天然气重卡销量增长208%，气价低位震荡，叠加“大规模设备更新”政策，板块保持经济性优势。

核心标的:

• 能源车：比亚迪、拓普集团、华域汽车等。
• 智能部件：星宇股份、伯特利、科博达等。
• 重卡及燃料：潍柴动力、中国重汽等。