期货与A股市场分析总结
核心内容概述
本报告总结了近期期货市场与A股市场的运行情况，涵盖了主要期货合约价格、持仓头寸、现货价格、市场情绪及行业消息等方面。整体来看，市场在经济数据承压与政策预期的双重影响下，呈现震荡格局，但政策端对市场情绪起到积极支撑作用。
期货盘面表现
主要期货合约价格
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF主力合约(2603) |
4622.2 |
+16.4↑ |
| IH主力合约(2603) |
3035.4 |
-1.0↓ |
| IC主力合约(2603) |
7381.0 |
+43.6↑ |
| IM主力合约(2603) |
7459.2 |
+18.0↑ |
合约价差
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF-IH当月合约价差 |
1608.2 |
+13.4↑ |
| IC-IF当月合约价差 |
2813.6 |
+22.81↑ |
| IM-IC当月合约价差 |
136.6 |
-14.0↓ |
| IC-IH当月合约价差 |
4421.8 |
+36.21↑ |
| IM-IF当月合约价差 |
2950.2 |
+8.8↑ |
| IM-IH当月合约价差 |
4558.4 |
+22.21↑ |
季度合约价差
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF当季-当月 |
-21.4 |
-0.8↓ |
| IF下季-当月 |
-65.6 |
-2.21↓ |
| IH当季-当月 |
0.0 |
-2.0↓ |
| IH下季-当月 |
-9 |
-6.21↓ |
| IC当季-当月 |
-76.2 |
+8.8↑ |
| IC下季-当月 |
-256.2 |
+7.81↑ |
| IM当季-当月 |
-134.6 |
-1.4↓ |
| IM下季-当月 |
-365.8 |
+0.41↑ |
期货持仓头寸
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF前20名净持仓 |
-29,590.00 |
+1953.0↑ |
| IC前20名净持仓 |
-30,154.00 |
+1166.0↑ |
| IM前20名净持仓 |
-41,795.00 |
+910.01↑ |
现货价格
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| 沪深300 |
4651.28 |
+11.9↑ |
| 上证50 |
3,036.6 |
+1.9↑ |
| 中证500 |
7,458.9 |
+28.3↑ |
| 中证1000 |
7,597.3 |
+3.1↑ |
基差情况
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF主力合约基差 |
-29.1 |
+0.11↑ |
| IH主力合约基差 |
-1.2 |
-4.51↓ |
| IC主力合约基差 |
-77.9 |
+16.11↑ |
| IM主力合约基差 |
-138.1 |
+17.11↑ |
市场情绪分析
市场资金与情绪指标
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| A股成交额(日,亿元) |
21,615.32 |
+38.45↑ |
| 两融余额(前一交易日,亿元) |
25,517.34 |
+84.04↑ |
| 北向成交合计(前一交易日,亿元) |
2251.78 |
+580.00↑ |
| 主力资金(昨日,今日,亿元) |
-718.28 |
-387.72↓ |
| 上涨股票比例(日,% ) |
33.66 |
-2.86↓ |
| IO平值看涨期权收盘价(2601) |
58.00 |
+3.40↑ |
| IO平值看跌期权收盘价(2601) |
57.60 |
-10.20↓ |
| 沪深300指数20日波动率(%) |
11.25 |
-0.17↓ |
| 成交量PCR(%) |
61.11 |
+7.26↑ |
| 持仓量PCR(%) |
73.47 |
+2.58↑ |
Wind市场强弱分析
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| 全部A股 |
4.60 |
+0.50↑ |
| 资金面 |
5.90 |
+1.40↑ |
| 技术面 |
3.40 |
-0.20↓ |
行业消息
- 工业企业利润：1-11月份全国规模以上工业企业实现利润总额66268.6亿元，同比增长0.1%；11月份规模以上工业企业利润同比下降13.1%，显示经济基本面仍面临下行压力。
- 财政政策：2026年全国财政工作会议指出，将继续实施更加积极的财政政策，扩大财政支出，优化政府债券工具组合，并重点支持消费品以旧换新、新质生产力、人的全面发展等领域。
总体观点
- A股主要指数收盘普遍上涨，但全天呈现宽幅震荡。
- 沪深两市成交额微幅回升，但超3500只个股下跌。
- 石油石化板块大幅上涨，商贸零售、房地产板块领跌。
- 11月经济数据承压，对A股上方形成一定压力。
- 财政工作会议释放积极信号，对市场情绪起到烘托作用，宏观氛围偏暖。
- 市场对新任美联储主席鸽派立场的预期带动美元走软，人民币汇率强势支撑2026年1月份宽货币预期。
