20170410-英皇证券_香港_-每日财经评论_恒指短期考验二万四_留意内险股表现_11页_1mb

报告摘要

恒指短期考驗二萬四留意內險股表現

核心内容概述

2017年4月10日的港股市场受到美国空袭叙利亚事件的影响，出现短期波动。恒生指数一度跌穿24,000点，但最终跌幅收窄，蓝筹股中中国联通表现突出，上升近5%。市场整体呈现震荡向上的趋势，同时需留意中国保监会主席项俊波涉嫌违纪的消息对中资保险股可能带来的影响。此外，本周为复活节假期前的最后四个交易日，资金可能有所抽离，建议投资者不宜急於入市。

主要观点

市场波动：美国空袭叙利亚引发市场恐慌，恒指及期貨一度跌穿24,000点，但受A股震荡向上的带动，跌幅收窄。
蓝筹表现：中国联通领涨蓝筹股，涨幅近5%，而中石油、中海油及中石化因油价上升有所拉升。
政策影响：中国保监会主席项俊波被调查，可能对中资保险股及此前险资举牌股产生影响。
资金流动：复活节假期前资金可能抽离，建议投资者谨慎操作。
短期投资标的：上週多隻題材股炒作，如中国糖果，建议留意其短期表现。

关键信息

市场统计

指數	收市價	最高	最低	升跌	升跌(%)
恒生指數	24,267	24,268	23,982	-6	-0.03
恒生國企指數	10,274	10,282	10,148	-3	-0.03
上海綜合指數	3,287	3,295	3,275	6	0.17
深圳綜合指數	10,669	10,703	10,635	13	0.12
道瓊斯工業平均指數	20,656	20,726	20,607	-7	-0.03
納斯達克綜合指數	5,878	5,892	5,856	-1	-0.02
標普500指數	2,356	2,364	2,351	-2	-0.08
德國DAX指數	12,225	12,225	12,145	-6	-0.05
日經225指數	18,597	18,797	18,533	-264	-1.40
VIX恐慌指數	12.9	13.4	12.2	0.5	3.87
紐約油價	51.7	51.8	50.8	0.6	1.08
黃金	1,251.7	1,259.0	1,249.9	-4.1	-0.32

恒指期貨

期貨指數	收市價	最高	最低	升跌	成交量	未平倉	高低水
恒指即月	24,263	24,355	23,953	-0.11	140,785	135,953	-4
恒指下月	24,155	24,245	23,858	0	1,731	11,013	-112

恒指成分股表现

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	市盈率(倍)
5	汇丰控股	63.25	0.08	1,906	91.6
11	恒生銀行	157.50	-0.32	141	19.0
23	東亞銀行	31.95	-0.16	183	29.2
388	香港交易所	195.90	-0.05	250	41.2
939	建设银行	6.23	-0.16	25,679	6.0
1299	友邦保險	49.65	0.00	1,892	18.5
1398	工商銀行	5.01	-0.40	28,636	5.7
2318	中国平安	42.85	-0.35	2,853	10.8
2388	中銀香港	31.75	-1.40	2,175	14.0
2628	中国人寿	23.55	-0.42	3,131	31.3
3328	交通銀行	5.91	-0.67	3,056	5.8
3988	中国銀行	3.73	-0.27	39,750	6.2
2	中電控股	82.30	0.00	257	16.4
3	香港中華煤氣	15.90	0.38	1,593	27.5
6	電能實業	68.75	-0.15	335	22.9
836	华润电力	14.20	0.57	780	8.8
1038	长江基建集团	62.80	0.32	302	16.4
4	九龍倉集團	66.00	-1.27	893	9.3
12	恒基地產	49.00	-0.41	237	8.1
16	新鴻基地產	117.00	0.00	443	8.8
17	新世界發展	9.69	-0.51	962	9.3
83	信和置業	13.52	-1.74	594	12.5
101	恒隆地產	20.45	-0.24	484	14.9
688	中国海外发展	22.95	0.44	3,230	6.3
823	領展房產基金	56.10	0.72	552	8.9
1109	华潤置地	22.25	1.37	1,426	7.9
1113	長實地產	53.65	0.28	643	10.6
1	長和	95.45	-0.26	458	11.2

内地信息

中国保监会主席项俊波涉嫌严重违纪，正在接受组织审查。
中国国务院总理李克强在廉政工作会议上强调打击金融大鳄及官员监守自盗行为。
国土资源部公布2017年1号土地督察公告，显示截至2016年底，已督促地方政府查处土地违法案件3.28万宗，收缴罚没款97.72亿元人民币。

环球财经热点

紐約聯儲主席杜德利表示，美联储未来可能避免在加息的同时缩减资产负债表，以减少市场冲击。
美国3月非农就业人数仅增加9.8万，远低于预期，但失业率降至4.5%，创10年最低水平，主要受天气因素影响。
市场认为，尽管非农数据逊色，但美联储加息计划仍可能按原计划进行。

南航業績評析

南航去年纯利增长35%至50亿元人民币，核心盈利为58.5亿元人民币，符合市场预期。
由于人民币贬值，南航汇兑亏损减少44.96%，美元债占比下降至30%，人民币债占比提升至70%。
南航计划在2020年将飞机数量增至1000架，国际运力增长9.1%，国内运力增长7.8%。
南航已获准以北京新机场为主基地，预计2019年投入运营。
南航今年以来股价累计升幅约四成，市盈率接近10倍，仍低于同业，建议回調至5.3港元买入，短期目标价6港元，止虧價4.9港元。

恒指短期投资建议

留意题材股短期表现，如中国糖果。
由于市场波动，建议投资者在复活节假期前谨慎操作，避免急於入市。
美国空袭叙利亚事件导致市场短期恐慌，但最终影响有限。

恒指AH股溢價指數

代號	股票名稱	H股收市價(港元)	升跌(%)	A股收市價(港元)	H股相對A股 (%)
939	建设银行	6.23	-0.16	6.78	-8.11
998	中信银行	5.13	-0.77	7.60	-32.52
1398	工商银行	5.01	-0.40	5.47	-8.47
1988	民生银行	8.15	-0.37	9.57	-14.86
3328	交通银行	5.91	-0.67	7.04	-16.04
3968	招商银行	20.45	-0.73	21.27	-3.87
1088	中国神华	18.34	0.44	21.72	-15.58
1313	华润水泥	4.49	0.45	7.00	-36.24
914	海螺水泥	27.80	-0.36	23.85	16.55

恒指AH股溢價指數

代號	股票名稱	H股收市價(港元)	升跌(%)	A股收市價(港元)	H股相對A股 (%)
939	建设银行	6.23	-0.16	6.78	-8.11
998	中信银行	5.13	-0.77	7.60	-32.52
1398	工商银行	5.01	-0.40	5.47	-8.47
1988	民生银行	8.15	-0.37	9.57	-14.86
3328	交通银行	5.91	-0.67	7.04	-16.04
3968	招商银行	20.45	-0.73	21.27	-3.87
1088	中国神华	18.34	0.44	21.72	-15.58
1313	华润水泥	4.49	0.45	7.00	-36.24
914	海螺水泥	27.80	-0.36	23.85	16.55

恒指成分股表现（部分）

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	市盈率(倍)
1658	邮储银行	4.91	1.24	5,012	7.9
386	中国石化	6.55	1.39	13,084	15.0
390	中国中鐵	7.12	0.28	2,644	11.5
728	中国電信	3.88	0.78	6,195	15.8
753	中国國航	7.04	7.15	3,325	11.6
857	中国石油	5.78	2.30	24,323	122.3
902	华能國際	5.30	-0.75	2,359	8.2
914	海螺水泥	27.80	-0.36	1,329	15.4
939	建设银行	6.23	-0.16	25,679	6.0
998	中信銀行	5.13	-0.77	6,476	5.4
1088	中国神华	18.34	0.44	2,423	13.0
1099	国药控股	35.65	-0.70	850	8.5
1211	比亞迪	45.45	-0.11	447	20.6
1288	农业銀行	3.57	0.28	17,090	5.8
1336	新華保險	36.55	-0.81	249	20.5
1339	中国人民保險集團	3.20	0.00	3,172	8.5
1359	中国信达	2.99	-0.33	3,548	6.2
1398	工商銀行	5.01	-0.40	28,636	5.7
1766	中国中車	7.71	-0.77	2,007	16.4
1776	廣發證券	16.26	-0.49	256	13.7
1800	中国交建	11.40	0.18	2,102	10.3
1816	中廣核電力	2.42	0.41	3,030	13.4
1988	民生銀行	8.15	-0.37	2,115	5.5
2202	萬科	21.50	-0.23	644	10.0
2318	中国平安	42.85	-0.35	2,853	10.8
2328	中国財險	11.94	-0.67	5,155	8.7
2333	長城汽車	9.03	-1.95	8,011	7.0
2601	中国太保	28.70	-0.17	754	19.1
2628	中国人寿	23.55	-0.42	3,131	31.3
1186	中国鐵建	11.58	0.87	1,073	9.9
3898	中車時代電氣	41.70	1.58	479	15.0
3328	交通銀行	5.91	-0.67	3,056	5.8
6886	华泰證券	15.18	-1.56	867	15.5

中港金融

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	五日升跌(%)	14天RSI
2318	中国平安	42.85	-0.35	2,853	-2.72	51.9
2628	中国人壽	23.55	-0.42	3,131	-1.67	44.5
1299	友邦保險	49.65	0.00	1,892	0.10	53.6
1398	工商銀行	5.01	-0.40	28,636	-2.15	45.5
939	建设银行	6.23	-0.16	25,679	-1.58	46.7
3968	招商銀行	20.45	-0.73	1,560	-0.73	37.8
3988	中国銀行	3.73	-0.27	39,750	-4.36	48.8