2017年Q1信托行业舆情报告

2017年第一季度信托行业总结

核心内容

2017年第一季度，中国信托行业在监管政策、业务转型、市场动态等方面呈现出多方面的变化和发展趋势。信托资产规模已突破20万亿元，行业进入转型关键期，监管力度加强，风险防控成为重点。同时，信托公司积极拓展资本市场业务、探索创新业务模式，如绿色信托、消费信托、ABN等，试图在去通道化的大背景下寻找新的增长点。

主要观点

1. 信托行业面临转型挑战

• 信托业作为第二大金融子行业，仍需加强核心业务体系、运行保障体系和监管体系。
• 监管新规的出台为信托行业规范化发展提供了契机，也有助于其成为名副其实的第二大金融子行业。
• 信托公司需加快主动管理业务拓展，减少对通道业务的依赖。

2. 资管产品增值税政策引发争议

• 2017年1月12日，财政部和国家税务总局发布资管产品增值税政策，对资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，规定从2017年7月1日起征税。
• 资管产品增值税政策的不确定性给信托公司带来了较大的税务调整压力，也影响了部分信托产品的提前结束。

3. 大资管统一监管趋势明显

• 央行牵头起草《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，旨在统一监管规则。
• 信托公司因其跨市场、跨领域的综合金融优势，被寄予厚望，鼓励其拓展资本市场业务。

4. 信托公司积极布局资本市场

• 信托公司通过股权投资、投贷联动、QDII等模式，积极参与资本市场。
• 信托公司与金融机构合作，推动资产证券化业务发展，如ABN、消费金融等。

5. 慈善信托发展尚处于起步阶段

• 慈善信托虽在理念和政策上有所突破，但实际落地仍面临诸多挑战，如税收政策不明确、慈善组织作为受托人的落地难度较大。
• 部分信托公司已开始尝试推出慈善信托产品，但整体规模仍较小。

6. 信托公司增资扩股趋势明显

• 2017年初，多家信托公司完成增资，注册资本总额显著增加。
• 增资主要出于提升资本金、增强市场竞争力、满足监管要求等目的。

7. 信托公司面临一定的风险与挑战

• 信托公司资产减值损失增加，部分项目出现兑付问题，如平安信托被套取14.5亿元存款。
• 信托公司需加强风险控制能力，提升风控水平。

关键信息

信托业发展现状

• 截至2016年底，信托资产规模达20.22万亿元，跨入“20万亿”时代。
• 事务管理类信托余额为10.06万亿元，占比达49.79%，增速显著。

业务转型方向

• 信托公司积极拓展资本市场业务，如股权投资、投贷联动、QDII等。
• 推动资产证券化，如ABN、消费金融信托等，成为信托公司转型的重要方向。

监管政策影响

• 资管产品增值税政策的实施时间延后至2017年7月1日，给予信托公司调整业务的时间。
• 监管评级办法落地，风控成为信托公司发展的关键抓手。

信托产品市场动态

• 应收账款类信托募集规模同比减少约80%，显示信托公司业务结构的调整。
• 信托产品登记制度有望在四月份实施，进一步规范信托产品管理。

行业竞争与合作

• 信托公司同业合作回归主流，但需注意业务的合理性和合规性。
• 信托公司通过增资、股权调整等方式增强自身实力，提升市场竞争力。

信托公司动态

• 联想控股认购中铁信托30亿元理财产品，显示信托产品对大额资金的吸引力。
• 浙金信托、五矿信托等公司成功进入资本市场，显示信托公司多元化发展的趋势。
• 信托公司高管变动频繁，反映行业转型的复杂性。

业务创新与趋势

信托产品创新

• 消费信托、绿色信托、保险金信托等新兴业务模式逐步兴起，但尚处初期阶段。
• 信托公司积极试水类REITs、PPP资产交易等业务，探索新的盈利模式。

信托与资本市场融合

• 信托公司与资本市场的关系日益紧密，具有较强发展潜力。
• 信托公司通过参与债转股、股权融资、资产证券化等方式，积极融入资本市场。

信托与保险、银行等机构合作

• 信托公司与保险公司合作开发保险金信托，满足高净值人群财富传承需求。
• 信托公司与银行合作，拓展同业业务，如银登中心信贷资产转让、ABN等。

总结

2017年第一季度，信托行业在监管政策、业务转型和市场动态等方面均展现出显著变化。信托资产规模突破20万亿元，行业进入转型关键期，监管加强，风险防控成为重点。信托公司积极拓展资本市场业务、探索创新业务模式，如绿色信托、消费信托、ABN等，试图在去通道化的大背景下寻找新的增长点。同时，信托公司增资扩股趋势明显，资本金提升有助于增强市场竞争力。行业竞争加剧，信托公司需加强主动管理能力，提升风控水平，以适应市场变化和监管要求。